互联网金融理财产品对银行业的影响——以余额宝为例

互矗网金禽互联网金融理财产品对银行业的影响——以余额宝为例杨润坤（中国人民银行西宁中心支行青海西宁８１０００１）摘要：相较国内银行偏低的活期及定期收益率以及动辄上万的理财产品投资门槛，网络金融理财产品以其便捷的操作方式、不断攀升的收益率、投资期限的随意性、赎回的便捷性从银行开始分流存款资金，银行存款的流失使传统银行业面临挑战。本文以余额宝为例，分析互联网金融理财产品的发展对我国银行业的影响，同时对银行如何应对互联网金融的影响提出对策建议。关键词：互联网金融理财产品余额宝影响【中图分类号】Ｆ８３２．２９【文献标识码】Ａ【文章编号Ｊ１００７－８４１）（＿２０１４（４Ｊ一００２６—０３年６月，随着余额宝“横空出世”，存款利率进行有限上浮。但如今，五大国有商业银行在存款利２（）１３其他互联网金融理财产品如雨后率定价方面的“淡定”局面，也被来势汹涌的互联网金融理财春笋般相继出现，这些互联网金融产品打破，部分银行已悄然上浮存款利率，并开始推出“如意理财产品以其低门槛、高收益、操作简便等优势，迅速得到众宝”等余额宝类似产品。多网民拥趸，大量闲散资金正在通过互联网金融产品涌向基一、互联网金融理财产品发展现状金公司，互联网金融开始席卷全国，银行活期存款开始流失。２０１３年６月，阿里巴巴集团窥到旗下第三方支付平台支但互联网金融产品的胃口远不止于此，近日互联网金融产品付宝余额中巨额存量资金的商机，打造出一项余额增值服务，开始探索推出的一年期理财产品，已经剑指银行定期存款，这即通过将支付宝中的余额转到余额宝内，用户不仅能通过直将使传统银行业面临釜底抽薪的挑战。接购买基金等理财产品获得数倍于活期存款利息的收益，还据人民银行２０１４年１月份公布的金融统计数据显示，１能同时将资金用于网上购物、转账等功能。支付宝搭建的第三月末广义货币（Ｍ２）增长１．７亿元，Ｍ２余额１１２．３５万亿元，同方支付平台注册用户早在２０１２年就已突破８亿元，其巨大的比增长１３．２％，但１月份人民币存款余额却减少９４０２亿元，同存量资金和海量用户为余额宝的推出搭建了良好的平台，余比少增２．０５万亿元，除节日消费等因素外，以余额宝为代表的额宝灵活便捷且具有吸引力的收益迅速引来众多支付宝账户互联网金融产品导致存款搬家被认为是人民币存款减少的重开通余额宝。截止２叭３年１２月３１日，余额宝客户数达到要因素。长期以来，由于国内股市低迷，投资手段匮乏、投资门４３０３万人，规模达１８５３亿元，对应的天弘增利宝货币基金稳槛高等原因，国人普遍只能选择将闲散资金存入银行，国内银居国内第１、全球第５１位基金宝座。行尤其各大国有商业银行在存贷款利率定价方面一直处于优在目睹余额宝的成功后，国内各大互联网势力也不甘示势地位，活期存款一直保持较低的利率水平。２０１２年６月８弱，纷纷开发以“某某宝”命名的互联网金融理财产品如东方日，中国人民银行在宣布降息的同时，宣布存款利率的上浮上财富的活期宝、苏宁云商的零钱宝、银联商务的天天富等产限为基准利率的１．１倍。消息一发布，中小商业银行一年期定品。２０１４年１月２２日，互联网巨头腾讯旗下的微信理财通正期存款普遍一浮到顶，而五大国有银行及少数银行只对部分式上线，通过与华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金２６膏移童融２０１４．４万方数据互联网金融四家基金公司合作，推出收益率为活期存款利息１８倍的货币基金产品。从公测开始，微信理财通每天有超过１个亿的资金流入，据财付通提供的数据现实，截止１月２２日，理财通余额投资者望而却步，手里有一定闲散资金，往往只能存银行，对于银行所付的低廉利息只能被动接受。而余额宝借着电子商务蓬勃发展的契机，以广大支付宝用户为基础，主打提升用户体验的妙招，将网购用户存放于支付宝的备付金巧妙与货币基金结合，使得网民存在支付宝里资金有了利息，而且远高于银行定期存款利息，实现了闲散资金的增值价值，让用户轻松已超过８亿。至此，三大网络巨头阿里巴巴、百度、腾讯均加入互联网金融行列（见表１）。表１名称发行公司余颤宝阿里巴巴互联网主要金融理财产品一览裹活期宝东方财ｔ天天■镊联商务百发百度瀑盒计划同易●钱生苏宁云商理财通奠讯获得投资体验。其中主要吸引了人多钱少的处于中下阶层“草根”群体，而银行对这一群体却不够重视，更多将注意力集中于高价值客户。但从长期来看，这个以年轻人居多的群体随着自身发展，财富也会增加，而且长期使用互联网将培养出对互联网金融的忠诚度，届时银行能争取回这一部分客户的可能性则有待思考。二是低门槛高收益。相较于银行理财产品最低５万元起的投资起点，互联网理财产品１元甚至低到１分钱的投资门槛无疑更加亲民，赢得了“草根”群体的喜爱，在短时间内吸引众多投资者。此外，高于普通理财产品的收益也是互联网金融南方现金增利货币Ａ、天弘增利华安现金ｔ合作基童宝货币基金华Ｉ基金、光大保道信基盒货Ｉ现金利货和由Ａ、宝玺货币Ａ以及长城货币增利货币基金汇添ｔ现金宝货币基金广发基盒、汇添ｔ基金易方达基金、广发基金和汇添ｔ基金时间２０１３／科１３２０１蝴６行监蕾２们３，１ａ，１８２０１３，１０陀８２０１３，１２／２５２０１４，１，１５２们４，１，１５风拉平安保险全颤照付上海民生担交通银行监ｆ中国投资担保有限公司购买货币型基童的中国人民财，产保险股份有限公司（ＰｌＣＣ】理财通联台ＰＩＣｃ提供赌付服务购买货币购买货币型性质型基金的理财产品个人基金的理财产品个人线上理财服务产品购买货币型购买货币型购买货币型基金的理财基盒的理财基金的理财产品个人产品个人线上产品个人理财产品个人对量镊联商务用户销售方法量快ｔ回时间准入门槛硬期年化收盏搴线上Ｔ＋Ｏ线上线下Ｔ＋１线上Ｔ＋０线上Ｔ＋０线上Ｔ＋０理财产品具有强大吸引力的重要原因。除高于银行定期存款收益外，银行理财产品收益率也不敌互联网金融理财产品。银行理财产品普遍收益率在４％一６％左右，且随银行流动性情况波动较大，而互联网金融理财产品收益率基本保持在６％以上（见表２），收益较为稳定。表２２０１４年２月１９日各类互联网理财收益公示发售平台苏宁徽信百度网易理财淘宝民生银行平安银行华夏现金增利工行南方现金增利易方达天天理财Ａ七日年化收益①６．４５％６．４２％６．３６％６．３０％６．２４％６．２３％６．１３％６．０６％６０３％６．００％５．９３％Ｔ＋０Ｔ＋Ｏ１元１元２∞元韫行活期存款的１元１分锃１元１分掘行活期存敕的近１０倍量高达活期存歙利率的¨一１９倍银行活期存银行活期存保本８％超过”％棘１０倍左右歙１４—１８８—１３倍倍（图表数据来源：中国电子商务研究中心）二、互联网金融理财产品的优势产品名称随着互联网技术的飞速发展，人们的日常生活也在不断适应互联网带来的各类改变，对于金融行业来说，金融互联网零钱宝理财通百发现金宝余额宝如意宝平安盈化势在必行，但近几年来，金融互联网化止步于网上银行，仅将线下业务搬到了线上，业务创新较少。而另一方面，互联网却开始金融化，阿里巴巴这一电商巨头开始尝试金融业务，其董事会主席马云曾放言“如果银行不改变，我们就改变银行”，而余额宝，正是其互联网金融化的一个重要尝试。余额宝从本质上来看只是为广大客户搭建的一个基金直活期通天天益现金宝Ｅ钱包销平台，通过这个平台用户可以直接购买货币基金，真正的理财产品其实是各类货币基金，用户通过把钱转入余额宝，相当于就认购了一定的基金份额，然后享受基金公司的投资收益。但相比银行出售的各类理财产品，互联网金融理财产品具有以下的优势。一是开放式的理财观念。余额宝的成功，主要在于其成功打造了一种便捷的、开放式的理财观念。长期以来，我国投资理财渠道匮乏，普通老百姓面临的选择主要是股市、房市、银行理财，而这些投资方式的门槛往往让手里没有多少资金的（数据来源：新浪财经）三是便捷的操作方式。用户在使用余额宝，可以足不出户，将支付宝内资金转入余额宝就可以实现认购，并能实时赎回，并不影响网购及其他转账、缴费功能，而且从目前来看，支付宝转账费用较低。相对而言，银行有上班时间限制，申购赎回均会产生一定费用，同时跨行转账费率较高，这些因素使得网民更青睐于将资金放入既能获取收益、又不影响资金流动１．七日年化收益率：是指货币基金过去７天每万份基金份额净收益折合成的年化收益率。可以作为参考值衡量近期的盈利水平，但不能完全代表该基金的实际年收益。２０１４．４膏渗童曩－２７万方数据互联网金矗性的余额宝等互联网金融理财产品。三、给银行带来的影响（一）银行存款面临较大分流压力众多习惯使用网银及支付宝钱包的用户轻松将银行的存款搬入了余额宝，在各大银行纷纷被钱荒困扰的同时，余额宝却以每分钟３００万元的速度在净增长。尽管工行、农行等银行通过设置资金转入到支付宝的限额来防止存款外流，但银行存款规模还是在互联网金融理财产品的夹击下出现萎缩。虽然相较国内银行规模来说，互联网金融带来的冲击尚能承受，小银行来说，在提升网络软硬件方面需要大量资金投入的情况下，可以寻求与互联网金融平台的合作，谋求双赢局面。（二）针对普通客户，加大产品研发力度，升级开放式理财产品，同时降低银行传统理财业务门槛，提高银行服务水平加大研发开放式标准化理财产品力度，降低客户购买起点，简便赎回手续、提升产品流动性，提高产品的年收益率水平，以吸引客户资金回流。从目前情况来看，商业银行已开始与基金公司合作，尝试发行余额宝类产品，提高货币基金年化收益率，如工商银行与工银瑞信基金合作，推出“天天益”理财产品；交通银行与易方达基金联合推出“货币基金实时提现业务”、民生银行推出“如意宝”、平安银行推出“平安盈”等，但从整体情况来看，进行尝试的大多为股份制商业银行，各大国有商业银行仍然持观望态度，即便推出此类产品，银行宣传的积极性并不高，如果一直保持这样的局面，银行可能面临存款流失越来越严重的情况。但在国家继续实行稳健货币政策、激活货币信贷存量的预期下，资金市场可能将维持紧张局面。而互联网金融还拥有比银行更广泛的客户资源优势，因此互联网金融给国内银行带来存款分流压力仍然不容小觑。（二）传统信贷规模增速受阻互联网金融的蓬勃发展严重加剧了银行存款竞争，使五大行处于存款搬家导致的银行存款规模萎缩的不利局面，而“屋漏偏逢连阴雨”，从２０１３年下半年央行坚持持续收紧流动性，继续执行稳健的货币政策，隔夜ｓＨＩＢｏＲ利率暴涨，在资金来源得不到稳定补充的情况下，银行的新增信贷规模也处于放缓的尴尬境地。商业银行开始降低理财产品投资门槛，开发余额宝类似产品，一方面也可以说是互联网金融飞速发展后储户用脚投票倒逼导致的结果。（三）利润空间收窄目前我国银行业的收益还主要来自于存贷款利差，在存（三）发挥银行业资本雄厚、投资和风险控制优势，发展以价值为导向的业务，吸引优质客户互联网金融虽然存在众多优势，但相对于银行来说资金风险仍然较大，且目前尚未有明确的监管机构和完善的监管制度、健全的互联网金融法律体系来防控风险和保护用户权益。银行可以在发挥自身的风险控制优势的前提下，发挥创新优势和资本优势，结合互联网技术研发新产品，通过为客户定制一揽子金融服务解决方案，实现可持续发展，改善用户体验，提高服务水平，留住客户尤其是优质客户。（四）大力发展中间业务，进一步转变银行盈利模式目前对我国银行业来说，中间业务占比较发达国家仍然处于一个较低的水平。在利差收窄的情况下，国内银行应转变盈利模式，在发展中间业务上下功夫，突出中间业务的重要地位。通过加强与保险公司、基金公司、证券公司、投资银行等机构的合作，加大中间业务产品创新力度，加快发展债券市场、基金托管、咨询顾问类业务。参考文献：款流失、贷款增速放缓的情况下，银行将面临利润增速也放缓的局面。２０１３年７月２０日起，中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制，银行与客户自主协商定价的空间将进一步加大，同时随着融资市场的发展，社会融资的多元化使得企业可以更多通过债券、股票等方式来直接融资，使得企业对银行的议价能力有所增强，再加上网络信贷的冲击，长期看来，银行传统信贷也将受到挑战。因此在资金成本上升、信贷收入放缓的情况下，银行传统利差空间将进一步收窄。四、对策建议互联网金融的蓬勃发展，固然给银行业带来冲击和挑战，但另一方面，互联网金融通过改变银行业竞争格局，改变银行的价值创造和实现方式，这也是商业银行充分发挥自身优势，认识自身不足，进行技术变革和流程再造、调整业务结构、转变盈利模式进行战略转型的一次良好契机。（一）积极运用最新的信息技术能力，谋求新发展吸收互联网金融的先进经验和做法。网络及信息技术的快速发展使得获取和处理数据的成本迅速下降，这将降低银行的交易成本，并提高信息的可获性和服务的高质性。对于中【１】刘稚雅：《互联网金融带来的机遇与挑战》，金融电子化，２０１３．９。【２］宫晓林：《互联网金融模式对传统银行业的影响》，金融实务，２０１３．５。作者简介：杨润坤（１９８６一），女，汉族，云南大理人，硕士研究生，现供职于中国人民银行西宁中心支行。责任编辑：樊纪相校对：ＦＪＸ２８膏澎童融２０１４．４万方数据互联网金融理财产品对银行业的影响——以余额宝为例

作者：

作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：

杨润坤

中国人民银行西宁中心支行 青海西宁810001青海金融

qinghai jinrong2014(4)

本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_qhjr201404008.aspx