发表时间：2008-10-30T11:33:06.577Z 来源：《中小企业管理与科技》供稿 作者： 李华
[导读] 融资难己成为制约宁夏中小企业发展的严重问题，而这种状况的形成主要是中小企业自身因素与金融体系特点相冲突，其次是中国处于体制转轨时期，经济与金融发展不相适应的外部环境因素共同作用的结果。
融资难己成为制约宁夏中小企业发展的严重问题，而这种状况的形成主要是中小企业自身因素与金融体系特点相冲突，其次是中国处于体制转轨时期，经济与金融发展不相适应的外部环境因素共同作用的结果。一、完善宁夏的资本市场
一方面涉及现有中国主板市场的一些上市制度、信息披露制度等的变革，为中小企业公开上市创造条件，另一方面发展私募股权市场（产业投资基金或创业基金）和中国目前仍处于起步状态的中小企业板，通过立法明确基金的法人地位、基金经理的使用、托管人的资格和投资者的利益保护等等以及制定税收减免等各种优惠政策，为私募股权市场在中国的发展创造一个较为有利的外部保障环境。二、拓宽直接融资渠道
我国自2004年建立中小企业板市场以来，总体运行平稳，盈利较好，一定程度上缓解了上市中小企业的融资困难，但宁夏中小企业依然存在许多问题需解决：应适时启动创业板市场，为创业阶段的中小企业进入资本市场直接募集资金提供便利.应放宽中小企业上市的条件，让更多的有发展潜力的中小企业挂牌上市交易；加大力度，采取优惠政策来鼓励成立可提供信托投资和咨询等服务的专业性中小企业投资公司，对中小企业进行风险投资，推动中小企业在转型升级和资产重组方面的发展。三、建立适合宁夏中小企业发展的政策性金融体系
建立支持中小企业发展的政策性金融体系，可从以下几个方面入手：
1、政策性银行只要确定好代理费及风险分担比例，完全可以委托地方商业银行代理其资金投放，而不必设立过多的分支机构。这样就能极大的降低政策性银行的运营成本，既能刺激商业银行积极发放贷款，又能约束商业银行不滥放贷款。
2、从现有政策性银行派生出面向中小企业的贷款部门，并通过立法保证政策性金融机构对中小企业的融资比例。可考虑扩展农业发展银行的功能，要求其将一定比例资金投入县以下中小企业，使其成为支持农村地区中小企业发展的政策性金融机构。相应的资金来源可通过财政担保发债解决。
3、在利用政策性银行的低成本资金时，如果采取政府予以财政贴息的办法，为了减少商业银行在代理政策性金融业务时的道德风险，应该将利息直接补贴给中小企业，而不是补贴给商业银行。
4、新设政策性中小企业银行。适当放宽金融监管条件，可新设由地方财政出资或担保融资的中小企业政策性银行。从制度建设的角度来看，尽快建立和完善中小企业银行的市场准入和退出标准，保证中小银行在市场上的有序竞争。
5、要加快金融制度改革，降低中小企业贷款门槛，简化审批手续，扩大信贷范围，设计多种适合中小企业的金融产品，以满足中小企业的需求。
6、积极鼓励农村信用社、城市合作银行等国有商业银行以外的地方性、行业性和混合型的中小金融机发展，构建为中小企业融资的主渠道，并引导民营金融机构走向规范化、市场化，拓宽中小企业的间接融资渠道，分散整个金融体系的金融风险。四、完善宁夏中小企业融资的信用担保体系
宁夏担保机构主要由政策性担保机构和商业性担保机构组成，其中政策性担保机构主要面多中小企业和下岗再就业企业担保。其面临的主要问题包括：①机构数量有限，难以满足众多中小企业的担保需求，目前在保中小企业户数仅为中小企业总数的13%左右。②担保功能不全。宁夏中小企业的信用担保还不完善，担保责任金额没有起到应有的放大作用。现有担保公司平均注册资本3000万元，担保金额与数量均严重不足。③担保机构的资金缺乏补偿机制，现有的政府担保机构的资金主要来源于开始筹建时的拨款，不仅金额少，而且没有追加。民间担保机构受制度和资金的制约，比重不足，无法深入与银行开展共同承担风险的合作。④担保手续复杂，业务期限短，主要集中在流动资金贷款担保。目前的担保期限一般是3个月至半年，最长也在1年以内。而对产品有市场的中小企业而言，短期流动资金主要通过商业信用，比如应收账款融资，基本不需要借助外部担保机构。现存的经营性制度缺陷限制了担保贷款的市场需求。⑤担保机构的风险防范方式落后，缺乏风险分散机制.据调查，目前仅20%左右的担保机构提供信用担保服务。对大部冷担保公司而言，在为中小企业提供担保的同时，要求其提供相应的抵押品或再担保以及企业间的互保。
宁夏的信用担保机制应从以下几方面建立和完善：①发展中小企业互助性质的会员制担保机构。成立会员制的中小企业联合会，为会员提供融资与信用担保业务，逐步扩大现有担保机构的担保面。②对不同性质的担保机构实施不同的市场定位。对政府出资或参与出资的担保机构，不应从事贷款担保以外的投资业务，不应以盈利为主要目的;建议参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范。特殊法人可以盈利但不能分红，应对其执行特定的财务和税收政策。担保机构可吸收企业和私人资金，虽不能让出资者得到分红，但应允许以其资助的资金扣减其所得税税金，当出资者资助资金超过利润的一定比例时，可适当给予税收优惠。③发展商业性担保机构。这类机构由民间出资，对其业务范围可不作过多限制，允许其从事贷款担保以外的其他投资业务。利用税收和再担保政策，鼓励各类民间机构对中小企业进行信用担保。④明确担保行业的准入和行业管理办法，包括会计制度及资本金补充办法等也应尽快明确。宁夏多数银行将中小企业的贷款风险转嫁给了担保机构，后者被迫承担了100%的风险。建议政府在直接向商业银行提供中小企业贷款风险补贴的同时，制定规则以明确协作银行与担保机构的风险分摊比例，强化商业银行考察评估中小企业贷款项目的责任及对不良贷款的追索义务。⑤应充分调动中央与地方的积极性，加大对担保机构的财政支持力度。设立以政府财政拨款和自行发行债券为资金来源的中小企业信用担保基金对中小企业提供担保与再担保业务，政府要支持再担保机构的建设，使再担保制度在分散风险、扩大经营能力、放大投资倍数等方面发挥积极的作用。⑥利用减税等优惠措施鼓励民间中小企业信用担保机构的发展。⑦担保创新，比如在担保公司的实际操作中，许多民营学校、医院经营良好，由优质的抵押品，却因为担保法律上的限制不能为其他中小企业提供信用再担保：中小企业由大量的“软资产”，包括信誉、订单、技术等等，有合理的资金需求和还款的现金流，但是由于银行贷款的条件限制，中小企业的融资需求被拒之门外，这些情况在一定程度上限制的业务的发展。可以针对这些限制，整合企业的信用资产，创新反担保的措施。五、初步推进风险投资及创业板市场建设
风险投资，又称作创业投资，是一种长期股权投资方式投资某产业，特别是尚处于创业阶段的新兴产业，以追求因企业成长获得长期收益为目标的投资基金。是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为，其基本特征是：投资周期长，一般为3-7年；投资者通过投资结束时的股权转让活动获取投资回报；除资金投入外，投资者还向投资对象提供企业管理等方面的咨询和帮助。
解决宁夏中小企业融资困难，是需要各级政府，尤其是中央政府从发展战略、组织机构和政策法规上进行一系列努力，建立一整套有利于宁夏中小企业融资，促进宁夏中小企业融资问题解决的体制。参考文献：
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