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2014年食品行业发展报告

时间:2024-05-07 来源:飒榕旅游知识分享网
2014年食品行业发展报告

——展望篇

消费带动价格回升,改革红利释放将推动行业发展

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

出版单位:国家信息中心 中经网 出版日期:2013年11月

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目 录

Ⅰ 最新概览......................................................1 Ⅱ 供求分析......................................................2

一、食品行业运行情况.........................................2

(一)总体情况:行业增加值增速进一步下降,价格指数明显回升.........2 (二)乳制品:销售平稳增长,但奶荒制约增幅.........................3 (三)肉制品:产量延续低水平增长,猪价回升对产量起到带动作用.......5 (四)速冻食品市场:增速“V”型回升,产量水平明显高于上年..........6 (五)调味品:酱油产量增速波动明显,总产量平稳略增.................6

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二、食品行业进出口情况.......................................7

(一)进口市场:乳品进口量价齐升,猪肉进口动力再次回升.............8

(二)出口市场:乳品出口下降,猪肉出口继续增加.....................9

三、食品行业投资情况........................................10 四、食品行业经营情况........................................11

(一)食品制造业:成本费用压力导致利润增速下滑,销售利润率略现回

升.........................................................11

(二)乳制品行业:“奶荒”及原奶价格上涨导致利润空间被压缩.........12 (三)肉制品行业:猪价回升带动成本增加,利润较快增长..............12 (四)调味品行业:受下游餐饮业不景气影响,收入增速同比下降........13

Ⅲ 问题与风险...................................................14

“奶荒”蔓延,国内原奶短缺制约乳业发展....................14 一、

(一)国内外多方面因素叠加造成本次“奶荒”........................14 (二)本土奶源不足影响我国乳业长期健康发展........................14

I

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二、肉制品国际化加快,食品安全风险不容忽视..................15

Ⅳ 趋势预测.....................................................17

一、食品行业发展趋势预测....................................17 二、食品行业供求预测........................................17

(一)“奶荒”来袭影响产量水平,2014年或有恢复性增长..............18 (二)生猪存栏量充足,肉制品将保持稳定增长........................18 (三)受益于主食产业化政策推动,速冻米面将保持高速增长............19

三、食品行业投资预测........................................19 四、食品行业经营绩效预测....................................20

Ⅴ 政策解读.....................................................22

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一、《两高〈关于办理危害食品安全刑事案件适用法律若问题的解

释〉》...................................................22

二、《关于贯彻落实〈国务院关于促进海洋渔业持续健康发展的若干

意见〉的实施意见》......................................22

三、《全国牛羊肉生产发展规划(2013~2020年)》...............23 四、《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》...........23

Ⅵ 热点研究.....................................................24

一、台湾大统“黑心油”流入大陆市场..........................24 二、莲花味精20%产能上榜淘汰名单............................24 三、工信部在内蒙古试点牛羊肉全产业链追溯体系................25 四、合生元等6家奶企垄断价格被处史上最大罚单................25 五、美政府关门“敲响”食品安全警钟..........................25

II

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Ⅶ 上市公司.....................................................27

一、经营绩效:业绩整体表现良好,乳业利润增长较快............27 二、盈利能力:各项指标均低于上年,净资产收益率下滑最明显....28 三、偿债能力:资金流动性紧张,流速动比率下降,负债率上升....29 四、营运能力:存货周转率普遍有所提高........................31 五、现金流量:企业资金保有量和需求量较快增长................32 六、代表性上市公司..........................................33

(一)内蒙古伊利实业集团股份有限公司.............................33 (二)河南双汇投资发展股份有限公司...............................34 (三)光明乳业股份有限公司.......................................34

Ⅷ 关键指标.....................................................37

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(四)梅花生物科技集团股份有限公司...............................35 (五)上海梅林正广和股份有限公司.................................36

III

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图表目录

表1: 食品行业关键指标预测(当季/年度预测).............................................................21 表2: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司经营绩效指标............................................27 表3: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司盈利能力指标............................................28 表4: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司偿债能力指标............................................30 表5: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司营运能力指标............................................31 表6: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司现金流量指标............................................32 表7: 2013年前3季度内蒙古伊利实业集团股份有限公司经营效益................................33 表8: 2013年前3季度河南双汇投资发展股份有限公司经营效益....................................34 表9: 2013年前3季度光明乳业股份有限公司经营效益....................................................35 表10: 2013年前3季度梅花生物科技集团股份有限公司经营效益..................................35 表11: 2013年前3季度上海梅林正广和股份有限公司经营效益......................................36 表12: 2013年3季度食品行业关键指标..............................................................................37

图1: 2012~2013年9月我国食品行业工业增加值累计增速..............................................2 图2: 2012~2013年9月我国食品零售及消费价格指数......................................................3 图3: 2011~2013年3季度乳制品制造业产品销售收入及同比增速..................................3 图4: 2012~2013年9月国内乳制品当月产量及同比增速..................................................4 图5: 2012~2013年9月我国主产区原奶价格......................................................................4 图6: 2012~2013年9月全国鲜、冷藏肉月度产量及同比增速..........................................5 图7: 2011~2013年3季度国内生猪生产价格指数..............................................................5 图8: 2012~2013年9月全国速冻米面食品月度产量及同比增速......................................6 图9: 2012~2013年9月全国酱油月度产量及同比增速......................................................7 图10: 2013年1~9月我国食品进口构成(按累计金额)..................................................7 图11: 2013年1~9月我国食品出口构成(按累计金额)..................................................8 图12: 2012~2013年9月乳品累计进口量及同比增速........................................................8 图13: 2012~2013年9月猪肉当月进口量及同比增速........................................................9 图14: 2012~2013年9月乳品当月出口量及同比增速......................................................10 图15: 2012~2013年9月猪肉当月出口量及同比增速......................................................10 图16: 2012~2013年9月我国食品行业累计投资额及同比增速......................................11 图17: 2011年以来食品制造业利润总额及同比增速........................................................11 图18: 2011~2013年9月国内乳制品加工企业销售收入及成本......................................12

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IV

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图19: 2011~2013年9月国内肉制品加工企业销售收入及成本......................................13 图20: 2011~2013年9月国内调味品及发酵制品制造企业销售收入及成本..................13 图21: 2002~2012年我国猪肉产量及同比增速................................................................15 图22: 2008~2015年乳制品产量及同比增速....................................................................18 图23: 2008~2015年鲜、冷藏肉产量及同比增速............................................................19 图24: 2008~2015年速冻米面食品产量及同比增速........................................................19 图25: 2008~2015年食品制造业累计投资总额及同比增速............................................20

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V

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Ⅰ 最新概览

2013年,国内宏观经济持续放缓,经济增速回落至近年来较低水平,导致食品制造业工业增加值及投资增速整体下降。3季度,宏观经济的逐渐企稳带动食品制造业同步回暖,行业投资力度也比上半年有所增强。特别是,新一届政府不断释放的经济社会改革信号对经济及行业均起到较好提振作用。

从具体的市场情况来看,3季度,受国内外诸多因素共同影响,我国乳制品行业遭遇“奶荒”袭击,导致原奶价格上涨幅度较大,乳制品供应量明显下降。肉制品产量在肉类消费季节性回暖的带动下小幅增长,受猪肉价格较快回升提振,鲜、冷藏肉产量环比逐月攀升。速冻食品在经历炎热季度后消费需求回暖,增速水平呈现“V”型回升,整体增幅位居食品各子行业之首。调味品产量表现平稳、略有增长,处于产品品质不断提升的结构优化过程中。

际奶粉价格显著上涨,进口均价同比上涨32.18%,对食品行业整体进口额增长的支撑作用明显。3季度,我国食品当季进口额同比增长16.66%,增速大幅高于出口,其中乳品进口占到总体的56.93%,居于绝对主导地位。肉制品方面,国内猪肉价格快速回升,导致猪肉出口量略减,但国内对高品质的猪肉需求依然强劲,猪肉进口量继续保持增长。

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受国内“奶荒”局势影响,3季度我国乳制品进口量保持在较高增长水平,且由于国

虽然行业总体向好发展,但原料及人力成本的持续上涨不断挤压行业利润空间,利润增速进一步下滑,特别表现在原料大幅涨价的乳制品制造业,其利润增速大幅低于上年年同期水平。肉制品行业则受益于上半年的猪肉价格下跌,厂商收储的低价猪肉在回暖的市场行情中带来销售利润率出现小幅提升。

4季度,我国食品消费将在宏观经济不断企稳、新型城镇化加快推进及相关民生政策的支撑下保持旺盛,行业增加值增速和投资增速都可能进一步回升。展望2014年,我国食品行业将在食品健康安全、市场集中度提高、产品结构优化等方面有所表现。随着国内改革红利的不断释放,2014年国内经济偏于乐观。新一届政府关于户籍制度改革、单独二胎放开等诸多改革措施逐步变为现实,国内居民消费基数和个人消费能力都将进一步增强,这都将对食品行业形成极大利好,乳品、肉类、速冻食品的消费需求都将进一步增长。预计2014年我国食品工业产值将达到11.5万亿,增速达到15%左右。其中,乳制品产量将实现恢复性增长,达到3010万吨,同比增长10%左右;鲜、冷藏肉产量达到3885万吨,同比增长10%左右;速冻米面食品的产量及增速将分别达到713.72万吨和20%左右的水平。

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Ⅱ 供求分析

2013年,国内宏观经济持续放缓,经济增速回落至近年来较低水平,导致食品制造业工业增加值及投资增速整体下降。3季度,宏观经济的逐渐企稳带动食品制造业同步回暖,行业投资力度比上半年有所加强。特别是,新一届政府不断释放的经济社会改革信号对经济及行业均起着较好提振作用。价格方面,猪肉价格触底后遇消费旺季较快回升,乳品价格在“奶荒”蔓延中不断上涨,推动居民食品消费价格指数在季末攀升至6.7%的较高水平。

一、食品行业运行情况

(一)总体情况:行业增加值增速进一步下降,价格指数明显回升

环境有所改善,但食品制造业工业增加值增速仍呈逐月下降势头,农副食品加工业增加值增速虽有所回升,但比上年同期有较大幅度下降。1~9月,我国农副食品加工业工业增加值累计同比增长9.3%,较上年同期下降5.3个百分点;我国食品制造业工业增加值累计同比增长11.2%,较上年同期下降0.9个百分点,比上半年也下降0.2个百分点。其中,7~9月食品制造业工业增加值的当月增速分别为11.4%、11.4%和11.2%,均低于2季度水平。

图1: 2012~2013年9月我国食品行业工业增加值累计增速

20%18%16%14%12%10%8%12-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09农副食品加工业食品制造业中国经济信息网 www.cei.gov.cn

3季度,我国宏观经济增速出现企稳回升迹象,当季GDP同比增速达7.8%。尽管宏观

数据来源:国家统计局,中经网整理

从食品价格指数运行情况来看,3季度我国食品价格向上趋势明显。7、8、9月我国食品当月零售价格指数分别达到104.71、106.22和106.68。这主要是由食品消费的季节性

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回暖导致的,猪肉、鲜蛋、鲜菜等食品原材料价格较快回升,推动食品价格指数快速反弹,并带动整体物价水平升至3%以上。

图2: 2012~2013年9月我国食品零售及消费价格指数

112110108106104102100989612-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09上年同期食品零售价格指数居民食品消费价格指数

数据来源:国家统计局,中经网整理

长。但由于国内原奶供给持续紧张,乳品销售收入累计增速比上半年明显放缓。1~9月,乳品累计销售额为2051.05亿元,同比增长13.31%,比上半年放缓3.28个百分点,比上年同期也下降了2.6个百分点。

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图3: 2011~2013年3季度乳制品制造业产品销售收入及同比增速

300025002000亿元15001000500011-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-0613-09(二)乳制品:销售平稳增长,但奶荒制约增幅

3季度,在国内乳品消费信心持续回暖及旺盛需求的拉动下,国内乳制品销售平稳增

工业销售产值同比增长25%22%19%16%13%10%

数据来源:国家统计局,中经网整理

1.多因素导致原奶减产,乳制品产量增速逐月下降

由于7、8月份高温天气导致奶牛产奶量下降,且近年来中小奶牛养殖户的经济效益较差,导致大量养殖户退出养殖甚至杀奶牛卖牛肉等短视行为出现,多种因素叠加促成今年

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3季度“奶荒”集中爆发。3季度,原奶供给不足导致乳制品产量增速明显下降。7、8、9月乳制品当月产量增速分别达到2.62%、1.56%和-3.62%,比上半年各月的平均增速水平大幅下滑。1~9月,我国乳制品产量累计达到1981.67万吨,同比增长7.72%;液体乳产量累计达到1885.81万吨,同比增长6.35%。

图4: 2012~2013年9月国内乳制品当月产量及同比增速

月度产量同比增长30025020020%15%10%5%0%-5%-10%万吨150100500

增长,造成国内原奶供需失衡,推动原奶价格进一步上涨。9月,我国主产区原奶收购价格达到3.7元/公斤,同比上涨12.8%,比今年6月时的收购均价进一步上涨5.7%。

图5: 2012~2013年9月我国主产区原奶价格

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数据来源:国家统计局,中经网整理

2.供需失衡推动原奶价格进一步上涨

3季度,由于炎热天气和养殖户退出带来的原奶总供给下降,加上国内乳品需求旺盛

3.753.65元/公斤3.553.453.353.253.1512-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09

数据来源:农业部,中经网整理

12-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-094

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(三)肉制品:产量延续低水平增长,猪价回升对产量起到带动作用

3季度,国内鲜、冷藏肉产量保持增长,增速则维持在2月份以来的低速增长水平。这主要是由于上年产量基数较高、且今年经济持续放缓导致肉类需求增长较慢。7~9月,全国鲜、冷藏肉当月产量同比分别增长4.21%、11.43%和9.74%,同比呈现较明显的回落;但由于消费季节性转旺,肉类产量逐月递增。1~9月,我国鲜、冷藏肉的累计产量达到2386.04万吨,同比增长6.93%,比上年增速下降14.5个百分点,也比上半年增速降低了0.26个百分点。

从猪肉价格水平来看,6月国内生猪生产价格指数达到低谷后,3季度出现明显反弹,在连续5个季度低于100以后,生产价格指数重新回到100以上。猪价的显著回升也是刺激厂商增加肉类供给的原因之一。

图6: 2012~2013年9月全国鲜、冷藏肉月度产量及同比增速

400350300250200150100500月度产量同比增长45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%中国经济信息网 www.cei.gov.cn万吨数据来源:国家统计局,中经网整理

1601401201008060上年=10012-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09图7: 2011~2013年3季度国内生猪生产价格指数

11-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-06数据来源:国家统计局,中经网整理

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13-09国家信息中心 中经网 2014年食品行业发展报告(展望篇)

(四)速冻食品市场:增速“V”型回升,产量水平明显高于上年

由于城镇化的快速推进,我国民众特别是城市人口对方便食品的需求量不断增长,加上政府鼓励并推动传统米面食品、杂粮和中餐菜肴的工业化,导致速冻米面食品高速增长,成为今年各类食品中产量增速最高者。

从产量来看,3季度,国内速冻米面食品当月产量保持在46万吨以上水平,高于上半年诸月。从当月增速来看,自年初以来速冻米面食品产量增速形成“V”型走势,1季度春节过后增速放缓,2季度6月时达到最低,3季度重新提速增长,7、8、9月增速分别为12.07%、16.87%和25.43%。这种走势一方面与公众对速冻食品的消费时节有关,即节日因素及气温因素对消费量的影响较大;另一方面,也是由于2012年1至9月的增速正好与今年相反形成倒“V”型。1~9月,我国速冻米面产量累计为396.81万吨,同比增长20.68%。

图8: 2012~2013年9月全国速冻米面食品月度产量及同比增速

6050403020100当月产量同比增长45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%中国经济信息网 www.cei.gov.cn万吨12-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0313-0413-0513-0613-0713-08数据来源:国家统计局,中经网整理

(五)调味品:酱油产量增速波动明显,总产量平稳略增

酱油、食醋、料酒等调味品属于食品行业的重要组成部分,产值占到食品行业的10%左右。近年来,由于我国城镇化的推进及居民收入的不断增长,家庭调味品消费逐渐呈现品牌化和产品结构升级的趋势。调味品市场处于产量基本平稳、略有增长,产品品质不断提升的过程中。

3季度,我国酱油当月产量波动明显。7、8、9月的当月产量分别为53.67万吨、66.17万吨和66万吨。其中8、9月产量明显高于今年其他月份,这可能与当时大规模的大豆(酱油酿造的主要原料)进口有关。1~9月,我国酱油累计产量达到550.16万吨,同比增长7.38%。

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图9: 2012~2013年9月全国酱油月度产量及同比增速

8070605040302010012-0112-0212-0312-04当月产量同比增长50%40%30%20%10%0%-10%-20%12-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09万吨

数据来源:国家统计局,中经网整理

二、食品行业进出口情况

2013年前三季度,我国食品进口额累计为56.52亿美元,同比增长8.79%;出口额累计为63.16万美元,同比增长2.07%。其中,3季度进口额为23.65亿美元,同比增长16.66%;出口额为21.79亿美元,同比增长6.21%。对比上半年,3季度食品进出口表现为同步环比上升,进口增速提高较快,且主要受乳品进口快速增长带动(乳品进口额占食品进口额的一半以上)。

我国食品进口总额的56.93%,居于绝对主导地位。前三季度,我国食品出口主要包括罐头盒调味发酵品,分别占总出口额的37.75%和30.51%。

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图10: 2013年1~9月我国食品进口构成(按累计金额)

罐头0.99%可可制品6.84%调味品、发酵品2.62%糖24.26%从进出口结构来看,我国食品进口以乳品、糖及可可制品为主,其中乳品前三季度占

糖果、蜜饯 1.50%烘炒食品5.87%方便食品0.99%乳品56.93%数据来源:国家海关总署,中经网整理

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图11: 2013年1~9月我国食品出口构成(按累计金额)

糖0.50%糖果、蜜饯10.93%烘炒食品6.46%方便食品9.26%调味品、发酵品30.51%

可可制品3.92%罐头37.75%数据来源:国家海关总署,中经网整理

乳品0.65%(一)进口市场:乳品进口量价齐升,猪肉进口动力再次回升

1.乳品进口较快增长,进口均价大幅攀升

前三季度,受国内消费和加工增长的驱动,加上国内原奶产量不足,我国乳制品进口数量较快增长。据海关统计,7~9月,我国乳品当月进口量分别为12.76万吨、11.0万吨和11.92万吨,均处于本年来的月度较高水平。1~9月,我国累计进口乳制品109.77万吨,同比增长27.61%;其中,液态奶进口14.43万吨,同比增长114.21%;干乳制品进口95.34万吨,同比增长20.25%;奶粉占干乳制品进口总量的56.91%,达到54.26万吨,同比增长22.52%。

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图12: 2012~2013年9月乳品累计进口量及同比增速

140120100万吨80604020012-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09乳品进口量同比增长从进口金额来看,今年我国乳品进口总体呈现价随量升的局面,进口平均价格同环比

均不断增长。9月我国乳品进口平均价格达到3279.28美元/吨,比6月均价大幅提高20.49%,比上年同期则提高32.18%。这主要是因为主要乳品进口来源国新西兰发生大旱,原奶产量下降预期推高了国际奶价。

70%60%50%40%30%20%10%0%

注:进口乳制品统计口径包括HS0401、HS0402、HS0403、HS0404、HS0405和HS0406六个子目。数据来源:国家海关总署,中经网整理

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2.国外质量成本优势明显,猪肉进口量保持增长

今年,由于国内发生猪肉质量安全问题以及双汇收购史密斯菲尔德事件,我国猪肉进口动力较足,进口量一直保持较高水平。3季度,国内猪肉价格回暖,国外猪肉的成本价格优势更为明显,推动猪肉进口量继续保持高位。7~9月,我国猪肉当月进口量分别为5.09万吨、5.52万吨和5.19万吨,同比分别增长29.9%、25%和20.4%,1~9月,我国猪肉累计进口43万吨,同比增加7.8%;进口额达到8.1亿美元,同比增长7.9%;进口平均价格为每吨1883美元,上涨0.1%。

图13: 2012~2013年9月猪肉当月进口量及同比增速

765万吨4321012-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09猪肉进口量同比增长300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%

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数据来源:国家海关总署,中经网整理

(二)出口市场:乳品出口下降,猪肉出口继续增加

1.国内“奶荒”导致乳品出口量持续下降

3季度,由于国内“奶荒”现象持续,国内乳品出口保持同比下降势头。7~9月,我国乳品当月出口量分别为7194吨、7631吨和7332吨,同比分别下降6.2%、9.3%和6.2%,降幅环比有所减缓,但这也是由于上年2季度出口量较高的缘故。1~9月,我国乳品累计出口6.30万吨,同比减少14%;出口额为9767.4万美元,同比减少19%。

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图14: 2012~2013年9月乳品当月出口量及同比增速

10.8万吨0.60.40.2012-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-09乳品出口量同比增长40%30%20%10%0%-10%-20%-30%

数据来源:国家海关总署,中经网整理

2.国内生猪价格回暖,季度出口量环比下降

3季度,由于国内生猪价格不断回升,经济效益不断显现,各月猪肉出口量环比出现一定程度的下降。7~9月,我国猪肉当月出口量分别为6953吨、5931吨和6261吨,同比分别增长41.5%、7.9%和下降6.5%;3季度出口量比2季度减少1578吨。1~9月,我国猪肉累计出口5.96万吨,同比增长11.6%,在今年生猪存栏量较大和价格周期性下降的背景下有明显增长。

中国经济信息网 www.cei.gov.cn图15: 2012~2013年9月猪肉当月出口量及同比增速

猪肉出口量同比增长80007000600050004000300020001000060%40%20%0%吨12-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-0413-0513-0612-0712-0812-09-20%-40%-60%

数据来源:国家海关总署,中经网整理

三、食品行业投资情况

2013年前三季度,在国内经济放缓、全社会投资增速下降的背景下,我国食品制造业投资平稳增长,但增速水平显著低于上年。1~9月,我国食品制造业累计实现投资总额2617.6亿元,同比增长18.4%,增速比上年同期下降14个百分点。同样,我国农副食品加工业投资增速也比上年同期下降4.3个百分点,为29.2%。3季度,由于改革红利释放,宏

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观经济企稳回升,推动国内食品制造业投资水平比上半年有所回暖,累计增速水平比上半年高出2.7个百分点。

图16: 2012~2013年9月我国食品行业累计投资额及同比增速

80006000亿元40002000012-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0213-0313-0413-0513-0613-0713-0813-0950%40%30%20%10%0%

食品制造业投资总额食品制造业投资同比增长数据来源:国家统计局,中经网整理

农副食品加工业投资总额农副食品加工业投资同比增长升

长的同时出现增速下降。1~9月,食品制造业累计取得1018.84亿元的利润总额,同比增长19.41%,增幅较上年同期下降13.96个百分点,也比上半年下降1.85个百分点。从行业销售利润率来看,3季度指标基本平稳为7.85%,比上半年和上年同期均略有所回升。

图17: 2011年以来食品制造业利润总额及同比增速

140012001000800600400200011-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-0613-09亿元利润总额同比增长销售利润率60%50%40%30%20%10%0%中国经济信息网 www.cei.gov.cn

四、食品行业经营情况

(一)食品制造业:成本费用压力导致利润增速下滑,销售利润率略现回

2013年前三季度,由于营业成本及各项费用较快增长,我国食品制造业利润在平稳增

数据来源:国家统计局,中经网整理

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(二)乳制品行业:“奶荒”及原奶价格上涨导致利润空间被压缩

2013年前三季度,全国规模以上乳制品加工企业累计实现销售收入2051.05亿元,同比增长13.31%;销售成本1597.02亿元,同比增长15.62%。由于3季度国内“奶荒”现象加剧,原奶价格进一步较快上涨导致成本增速高于收入增速,利润空间进一步收缩。

前三季度,乳制品行业的利润总额为117.84亿元,同比增长5.7%,远低于上年同期26.80%的利润增长水平。同时,3季度行业销售利润率为5.75%,同比下降0.41个百分点,比上半年也下降0.67个百分点。

图18: 2011~2013年9月国内乳制品加工企业销售收入及成本

30002500200015001000500025%20%15%10%5%0%11-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-0613-09亿元

中国经济信息网 www.cei.gov.cn销售收入销售成本销售收入增速数据来源:国家统计局,中经网整理

销售成本增速(三)肉制品行业:猪价回升带动成本增加,利润较快增长

2013年前三季度,全国规模以上肉制品及副产品加工企业累计实现销售收入2820.95亿元,同比增长17.67%;销售成本2470.84亿元,同比增长18.91%。从2012年2季度起,随着猪肉价格的周期性下跌,肉制品企业的收入增速一直略高于成本增速。2013年3季度,由于猪肉价格较快反弹,销售成本增速也重新高于收入增速。

1~9月,肉制品及副产品加工行业利润总额累计为169.66亿元,同比增长22.15%,与上年增速水平基本持平略低;但销售利润率同环比略有提高,达到6.01%。

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图19: 2011~2013年9月国内肉制品加工企业销售收入及成本

4000350030002500200015001000500011-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-0613-0935%30%25%20%15%10%5%0%亿元

销售收入销售成本销售收入增速销售成本增速数据来源:国家统计局,中经网整理

(四)调味品行业:受下游餐饮业不景气影响,收入增速同比下降

2013年前三季度,全国规模以上调味品及发酵制品制造企业累计实现销售收入1681.03亿元,同比增长13.42%;销售成本1372.20亿元,同比增长12.95%。受下游餐饮业务不景气的影响,前三季度调味品及发酵制品行业收入增速比上年同比明显放缓;同时生产调味品所用原料如大米、大豆等价格走低也减少了企业的销售成本。3季度国内经济回暖和原料价格回升推动收入及成本增速同步环比提高。

比上年增速水平提高1.48个百分点;销售利润率达到7.79%,同比提高0.5个百分点。

图20: 2011~2013年9月国内调味品及发酵制品制造企业销售收入及成本

25002000亿元15001000500011-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-0613-0935%30%25%20%15%10%5%0%中国经济信息网 www.cei.gov.cn

1~9月,调味品及发酵制品制造行业利润总额累计为130.98亿元,同比增长21.92%,

销售收入销售成本销售收入增速销售成本增速数据来源:国家统计局,中经网整理

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Ⅲ 问题与风险

一、“奶荒”蔓延,国内原奶短缺制约乳业发展

长期以来,我国乳品消费随着城镇化的推进而不断增长,但人均消费量水平一直居于全球落后位次。随着人均乳品消费的进一步增长,受奶牛养殖规模较小的短板制约,国内乳业供需格局紧张局面加剧,尤其是在2008年“三聚氰胺”事件引发国内乳业进行长达4年的调整后,国内乳业的更加规范和国内消费者重拾国产奶消费信心共同推升了乳制品的消费增长。2013年来,国内乳业市场进入原奶短缺的“奶荒”阶段,制约了我国乳业发展。

(一)国内外多方面因素叠加造成本次“奶荒”

场,散户养殖奶牛经济效益不佳,散户杀牛退出规模较大,导致产奶牛数量较快下降。据相关估计,我国原有的800至900万头产奶牛存量今年减少了100至200万头之多,直接造成了原奶产量的骤减。另一方面,进入夏季以来,全国大部分地区罕见的高温干旱气候导致产奶牛产量大幅下降,加之疫病较多,导致2季度至3季度间原奶供应的进一步紧缺,“奶荒”加重。

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(二)本土奶源不足影响我国乳业长期健康发展

从国内因素来看,一方面是由于养殖成本较高、且国家政策补贴大多流向规模化养殖

从国际范围来看,全球乳制品大国、也是我国乳品进口的最大来源地——新西兰今年

春季遭逢70年一遇的严重干旱,直接推升了国际奶粉价格;同时,3季度新西兰乳制品巨头恒天然“双氰胺”事件造成较大负面影响,我国对从新西兰进口的奶粉加大审查和限制,造成进口不足。

据专家测算,2013年我国原奶的市场供需缺口在430万吨左右,比2010年172.2万吨的缺口扩大近3倍,且此前原奶供应与国内企业加工能力已存在30%左右的差距,今年这一差距可能扩大至50%。由于国内大部分乳企不具有稳定奶源,“奶荒”必然导致抢奶现象,提高乳企的生产成本并限制其产能,最终将在很大程度的影响我国乳业的发展。

首先,原料成本上涨导致本土乳企竞争力下降。在我国乳制品市场上,本土品牌与洋品牌的竞争已经相当激烈,且洋品牌在我国乳业集体遭遇“信任危机”的阶段大举抢夺中高端市场,逐渐获得了国内消费者的认知和认可,一旦其在大众消费的中低端业态奶领域开展全面竞争,在成本价格相当的条件下,洋品牌的品质、品牌优势恐怕将对本土乳企造成致命威胁。

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其次,原料短缺导致国内乳企对海外原料进口依赖性增强,导致乳企的上游议价能力和话语权降低,并进一步冲击我国乳业链条。由于我国原奶生产并无先天资源优势,从饲料(苜蓿、玉米)到奶牛品种选育等依靠进口,原奶也是较大程度上依赖进口奶粉制成还原奶,因此,国内原奶生产的进一步紧张势必推动本土乳企加强对海外原料的依赖,造成上游定价权的缺失,并使国内奶牛养殖业遭受与国产大豆类似的冲击。

还有,原料短缺对国内乳企的长期经营能力也形成了较大制约,依然存在的加工产能过剩将影响乳企进一步投资扩产,而是将更多精力投入原料争夺中去,国内乳企做大做强的步伐势必受阻,我国乳业的整体发展水平也将受到限制。

当然,这些因素叠加造成的“奶荒”也许是短期的,并且我国政府管理部门已经制定了各类振兴奶业的规划,加上国内奶牛养殖业结构不断优化,向更大比例的规模化、集约化经营模式转变,奶牛存栏量也在较快增长,未来将集中形成实际产能,对我国奶业持续健康发展提供支撑。

二、肉制品国际化加快,食品安全风险不容忽视

2013年5月底,国内最大肉类加工企业双汇集团与美国最大猪肉生产商史密斯菲尔德达成并购协议,将以71亿美元的价格收购对手,至9月底顺利完成审查实现吞并。本次“蛇吞象”式的并购引发全球关注,这也是我国肉制品行业国际化的一大步。

过控制美国最大的养猪企业来实现加工猪肉原料的稳定供给,以满足国内快速增长的猪肉消费需求。在过去的10年间,国内猪肉产量年均1.5%的增长率,早已无法满足国内猪肉消费逐年增长的需求。即便是在2012年我国猪肉产能较快提高、生猪存栏量创历史新高的背景下,我国鲜冻猪产品进口量仍高达135万吨。同时,相关专家也指出史密斯菲尔德的现代化养猪模式也对双汇开展自营猪场有较大借鉴和助益,未来双汇可能从传统的屠宰加工——肉制品生产向上游的养猪业拓展,这也节约了大量越来越高的劳动力成本。

图21: 2002~2012年我国猪肉产量及同比增速

600050004000万吨300020001000020022003200420052006200720082009201020112012数据来源:国家统计局,中经网整理

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猪肉产量产量增速双汇集团本次并购意图在于一方面开拓国内的高端市场及欧美市场,另一方面则是通

10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%

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但值得关注的是,这种国际化经营模式也加大了食品安全风险的复杂程度。举例来说,最为明显的一点在于莱克多巴胺与盐酸克伦特罗(“瘦肉精”)在肉制品中的最大残留限量问题。由于美国、加拿大对该类添加剂并不管制,而瘦肉精已经在我国境内受限并引发多次重大食品安全震荡,且2013年以来我国进口猪肉的最大来源国已经由美国变为德国。未来,双汇在国内生产经营过程中,肯定将面临肉制品质量安全的质疑。因此,我国肉制品的国际化过程中,对该类涉及到重大食品安全的问题要引起经营战略上的高度重视。

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Ⅳ 趋势预测

一、食品行业发展趋势预测

4季度,我国食品消费将在宏观经济的不断企稳和新型城镇化及相关民生政策的进一步加大背景下保持旺盛,行业增加值增速和投资增速都可能进一步回升。展望2014年,我国食品行业依然将在食品健康性及安全性增强、市场集中度提高、食品行业结构优化等方面有所表现,主要依据包括:

(1)新一届政府对食品安全的重视程度空前。今年新政府组建成立食品药品监督管理总局,将其从原属卫生部管理的副部级单位提升为正部级单位,并将原国务院食品安全委员会办公室职责整合并入总局,这充分说明政府高层对食品安全的高度重视。

(2)公众健康安全意识进一步提高,食品安全将成企业核心竞争力。从今年发生的“猪漂流”、“禽流感”、“农夫山泉瓶装水”等一干食品质量安全事件中,可以清晰看到公众及大众媒体对食品安全的重视程度越来越高,且公众“用脚投票”的倾向性越来越明显,哪怕是宣传投入再高、企业品牌再响,如果在食品质量安全问题上无法过关,都将受到市场的淘汰,未来这一趋势将更加明显。

(3)经济下行过程中企业发展实力强弱明显。在近年来我国宏观经济放缓的背景下,外资食品企业进入国内抢占市场份额的争夺战更加激烈,而国内食品企业由于人工、原材料和其它成本较快增长,承受的经营压力空前增大,如何通过改善经营、稳定甚至扩大市场份额成为企业是否具有长期发展实力的试金石。今后,这一势头会在经济环境的反复震荡中延续,一部分弱小企业可能面临被吞并或倒闭的风险,如此一来有利于改善我国食品行业“小且多”的竞争局面。

(4)政府推动行业整合,提高集中度的意图明显。2013年,我国政府对乳制品行业进行了力度空前的整顿,国务院常务会议罕见的三次提出乳业振兴的问题。随后,相关管理部门开展详细规划的讨论和目标任务的制定,将在未来数年内大幅提高乳品行业的市场集中度,这反映出政府在行业方面的治理决心和要求,未来也可能波及至其他子行业。

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二、食品行业供求预测

4季度,预计我国宏观经济仍将处于缓慢复苏的过程中,但随着国内体制机制改革红利的不断释放,我国经济增长将获得新的动力,2014年经济走势乐观。目前,关于新一届政府在新型城镇化深化落实、户籍制度不断放开以及计划生育政策实行单独二胎等诸多领域的改革预期已逐步变为现实,这将推动我国居民消费基数和个人消费能力进一步增强,

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无疑给食品制造业带来极大利好。在此,维持2013年食品工业产值突破10万亿、同比增速将在10%以上的判断。同时,调高对2014年食品工业产值的判断,预计将达到11.5万亿左右,增速则达到15%左右的水平。

(一)“奶荒”来袭影响产量水平,2014年或有恢复性增长

乳制品方面,由于今年“奶荒”来袭,3季度起我国乳业产量增速明显放缓,4季度由于气候转冷导致鲜奶需求量趋于平淡,产量将保持稳定水平,全年乳制品产量水平将在2736万吨左右,增速约为7.5%。2014年,由于国内产奶牛数量将有所增长,且今年的持续高温干旱再次出现的概率较小,加上在国内乳业政策扶持力度较大,全年乳制品产量将实现恢复性增长,达到3010万吨,同比增长10%左右;2015年则受新增规模化养殖奶牛产能大量释放的带动,产量水平将再上一个台阶,同比增速将达到15%左右。

图22: 2008~2015年乳制品产量及同比增速

40003500300025002000150010005000产量同比增长16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%中国经济信息网 www.cei.gov.cn万吨200820092010201120122013E2014E2015E数据来源:国家统计局,中经网整理并预测

(二)生猪存栏量充足,肉制品将保持稳定增长

4季度,肉类消费需求将呈现季节性回升,鲜、冷藏肉产量将大幅增长。预计2013年全年产量将达到3531.87万吨,同比增长12.91%。展望2014年,我国城镇化速度加快对肉类需求量增加,肉制品国际化发展以及我国目前较高的生猪及能繁母猪存栏数量将较好的保障供给,同时鲜、冷藏肉作为较高品质的肉类制品的消费比重将进一步提升,但总量较大的基础上不会出现太高的增幅,预计全年产量约在3885万吨,同比增长10%左右。

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图23: 2008~2015年鲜、冷藏肉产量及同比增速

4500400035003000250020001500100050002008产量同比增长45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%20122013E2014E2015E万吨

200920102011数据来源:国家统计局,中经网整理并预测

(三)受益于主食产业化政策推动,速冻米面将保持高速增长

2013年前三季度,我国速冻米面产量实现高速增长,这一方面是公众生活习惯改变对方便食品需求快速增长导致,另一方面也得益于我国政府推动的主食产业化政策。4季度天气转冷后,汤圆、水饺等速冻食品消费需求将进一步增加,预计2013年全年速冻米面食品将实现约594.77万吨的产量和44.86%的增速水平。经历本年的高速增长后,速冻米面食品增长速度将有所放缓,但该子行业依然具有较好的市场前景,2014年预计其产量及增速将分别达到713.72万吨和20%左右的水平。

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图24: 2008~2015年速冻米面食品产量及同比增速

产量同比增长90080070060050040030020010002008万吨50%40%30%20%10%0%

20092010201120122013E2014E2015E数据来源:国家统计局,中经网整理并预测

三、食品行业投资预测

4季度,宏观经济环境的持续改善将带动食品行业投资增速回升,预计全年投资额将在3700亿元左右,同比增速回升至20%水平。2014年,由于食品行业的发展仍处于“机遇

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和风险并存、机遇大于风险”的良好历史时期,加上食品行业与农业、民生领域息息相关,未来国家政策扶持力度也将较大,食品制造业的整体投资增速水平仍将上升,达到25%左右,全年投资额则对应为4625亿元。

图25: 2008~2015年食品制造业累计投资总额及同比增速

700060005000亿元40003000200010000200820092010201120122013E2014E2015E累计投资额同比增长35%30%25%20%15%10%5%0%

数据来源:国家统计局,中经网整理并预测

的压力将持续加大。在此背景下,预计我国食品行业的利润总额将维持平稳增速,全年达到1573.76亿元,同比增长20%左右,但销售利润率将同比略降,在8.1%左右。2014年,市场集中度的进一步提高将为食品行业企业带来略有好转的利润增长,利润总额增速将在22%左右,对应利润为1920亿元,销售利润率也提升至8.25%。

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四、食品行业经营绩效预测

4季度,国内食品制造业的人工原料成本都将还有上涨空间,这对食品行业经营带来

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表1: 食品行业关键指标预测(当季/年度预测)

指标名称 乳制品产量

比上年同期

单位 2013Q1 2013Q2万吨

608.26 686.082013Q3670.78

2013Q4E2014Q1E2014Q1E 2013E 770.96

669.0910 837.2015 213.9345 105

768.41 12 915.06 10 152.56 25 104

2014E

2015E3461.1415 4273.5610 820.7815 103.7

2736.08 3009.697.5

10

% 12.27 13.38 0.15 5.25

728 831.87863.61

1108.39

鲜、冷藏肉产量 万吨

比上年同期

3531.87 3885.0612.91 594.77 44.86 103.9

10 713.7220 104.1

22.43 % 9.25 7.35 7.97 147.54 122.05142.72

182.46

速冻米面食品产量 万吨

比上年同期 居民食品消费价

格指数(累计)(上年=100) 食品类工业品出厂价格指数(累计)(上年=100) 食品制造业投资总额

比上年同期 食品制造业利润总额

% 51.78 38.96 40.41 40 - 103.85 103.95

104.39

103.9

- 101.3 100.9 100.7 101.2 101.5 101.3 101.2 101.8 101.5

亿元 1032.53 439.83 1071.49 1106.29 549.7925

1328.64 3699.13 24

20

4625 25

5781.2525 2400 25 8.25

比上年同期 销售利润率

数据来源:中经网整理并预测

中国经济信息网 www.cei.gov.cn% 15.5 15.7 22.49 24.3 329.29 317.68371.87

亿元

554.92

421.4928

393.92 24

1573.76 20

19.08 % 28.4 17.7 18.76 % 8.1 7.68 7.85 8.1

8.3

8.2

8.1

1920 22

8.25

注:除特别说明外,Q1、Q2、Q3、Q4为当季数,2013、2014、2015为年度数,黄色标记为预测值。

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Ⅴ 政策解读

一、《两高〈关于办理危害食品安全刑事案件适用法律若问题的解释〉》

《两高〈关于办理危害食品安全刑事案件适用法律若问题的解释〉》

制定日期与单位

目标

最高人民法院,最高人民检察院,2013年5月3日

依法惩治危害食品安全犯罪,保障人民群众身体健康、生命安全。

  

重点

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影响

生产、销售不符合食品安全标准的食品,具有下列情形的,应当认定为刑法第一百四十三条规定的“足以造成严重食物中毒事故或者其他严重食源性疾病”;生产、销售不符合食品安全标准的食品,具有下列情形的,应当认定为刑法第一百四十三条规定的“其他严重情节”;

生产、销售不符合食品安全标准的食品,具有下列情形的,应当认定为刑法第一百四十三条规定的“后果特别严重”。

在我国食品安全问题频发、形势日益严峻的背景下,本次司法解释的出台有效的界定了食品安全违法犯罪的范围和量刑,对违法生产销售有害食品的不法分子形成有效威慑,也为执法机构对食品安全违法行为提供了执法依据。

二、《关于贯彻落实〈国务院关于促进海洋渔业持续健康发展的

若干意见〉的实施意见》

《关于贯彻落实〈国务院关于促进海洋渔业持续健康发展的若干意见〉的实施意见》

制定日期与单位

目标

农业部,2013年7月11日

落实中央关于“生态优先、养捕结合和以养为主”的发展方针,控制近海、拓展外

海、发展远洋,坚持资源利用与生态保护相结合,调整海洋渔业生产结构和布局,提高海洋渔业设施装备水平和组织化、规模化水平。

 

重点

 

渔业资源调查:力争用2年左右时间完成一次渔业资源全面调查,科学确定渔业资源总可捕捞量,研究制定渔业资源利用规划。

池塘标准化改造:用3年时间完成养殖池塘标准化改造2000万亩,建成一批池水深、基坚实、渠畅通、路成网、电到塘、机配齐的稳产高产水产健康养殖基地。

渔港建设:力争到2020年,所有海洋渔船都能进港安全避风。

渔民上岸安居:将区别渔民的不同情况,开展危房改造和以船为家渔民上岸安居,力争3年内解决渔民最需要、最迫切、最直接的定居问题。

影响

有利于转变海洋渔业发展方式,形成生态良好、生产发展、装备先进、渔民增收、产品优质、平安和谐的现代渔业发展新格局,对我国渔业深加工领域以及水产系列食品的生产和市场都存在较大深远影响。

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三、《全国牛羊肉生产发展规划(2013~2020年)》

《全国牛羊肉生产发展规划(2013~2020年)》

制定日期与单位

国家发展改革委,2013年9月25日

引导肉牛肉羊产业发展,提高牛羊肉生产能力,保障市场供应。

到2015年,全国牛羊肉产量达到1162万吨,肉牛年出栏50头以上规模养殖比例达到33%以上,肉羊年出栏100只以上规模养殖比例达到35%以上;到2020年,全国牛羊肉总产量达1304万吨,肉牛年出栏50头以上规模养殖比例达到40%以上,肉羊年出栏100只以上规模养殖比例达到45%以上。

目标

 

重点

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

将重点支持西部8省(区)年出栏300只以上的肉羊规模养殖场和年出栏100头以上的肉牛规模养殖场标准化改造。规划期内共需中央预算内投资13亿元,年度投资规模视实施情况和资金可能安排。

将重点支持基础母羊存栏800只以上的种羊场、基础母牛存栏300头以上的种牛场进行基础设施改造,共需中央预算内投资4亿元。

要求各地通过政策扶持,改善发展规模养殖所需的设施设备条件,促进农户走规模养殖发展道路,逐步提高规模养殖比重。结合区域特点,总结推广不同地区不同饲养阶段肉牛肉羊饲养模式。扶持发展养殖大户、家庭牧场和养殖专业合作组织,提高农牧民的组织化程度。培育壮大产业化龙头企业,大力发展“公司+农户”等生产模式,推进产业化经营。

在产业区域布局方面,发改委规划称,肉牛生产要求加快发展冀鲁豫3省和东北3省,稳定发展西部8省区,兼顾发展其他地区。肉羊生产要求巩固发展西部8省区,加快发展冀鲁豫3省,适当兼顾其他地区。

影响

我国牛羊肉价格已连续上涨12年,牛羊肉要维持合理的价格水平,关键在于加快发展生产,提升牛羊养殖的规模化水平。规划实施,有利于全方位加速标准化养殖,有利于稳定牛羊肉价格,也影响着我国以牛羊肉为原材料的食品生产趋势。

四、《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》

《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》

制定日期与单位

目标

中共中央,2013年11月15日

贯彻落实党的十八大关于全面深化改革的战略部署。

重点

坚持计划生育的基本国策,启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的

政策,逐步调整完善生育政策,促进人口长期均衡发展。

完善统一权威的食品药品安全监管机构,建立最严格的覆盖全过程的监管制度,建立食品原产地可追溯制度和质量标识制度,保障食品药品安全。

影响

前者对坚持多年的计划生育政策作出了调整,二胎政策的放开将带来一波补偿性生育的高峰,这将促进婴幼儿食品产业的发展;后者进一步强调了食品安全的重要性,并在今年年初成立食品药品质量安全监督管理总局的举措下得到了印证,未来我国对食品安全的管理和监督将进一步科学化、常规化。

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Ⅵ 热点研究

一、台湾大统“黑心油”流入大陆市场

台湾大统“黑心油”流入大陆市场

来源

网易财经,2013年10月24日

据媒体报道,台湾大统长基食品公司在大陆福建等地区贩卖的100%特级橄榄油中,不仅掺混廉价葵花油及棉籽油,还添加了未经核准添加在食用油品的“铜叶绿素”;大统生产的花生油不含花生,胡麻油掺混色拉油制成等。台湾相关部门21日还证实7619吨进口粗制棉籽油约六成流向富味乡。大统“黑心油”事件曝光之后,国家有关部门已经启动了应急预案,国家质检总局对此事已经下发了内部风险提示,厦门检验检疫局已责令进口商对大统食用油产品进行封存,并且禁止有关产品的进口。同时还进一步表示,对从台湾进口的食用油产品将进一步严格把控。

首先,该事件给大陆消费者以警醒,进口食品未必都是高价优质,同样存在较大的食品安全问题,盲目崇信或跟风购买进口食品或洋品牌是消费误区;其次,食品质量安全管理部门应加大对进口食品的检验检疫,并对进口食品及国家地区进行等级安全信任级别分类,以免垃圾洋食品流入国内鱼目混珠。

事件

影响

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二、莲花味精20%产能上榜淘汰名单

莲花味精20%产能上榜淘汰名单

来源

中国经济网,2013年7月29日

近日,工信部公告了19个工业行业淘汰落后产能企业名单,老牌企业莲花味精名列其中。对此,公司7月27日发布公告称,淘汰产能约占公司现有生产能力的20%,本轮淘汰落后产能属于企业正常技改,对公司的生产经营无明显影响。不过,近几年,公司的存货压力着实不小。资料显示,2010年我国味精的产量已达到256万吨,目前国内每年的味精消费量约为140万吨。对于此次被列入淘汰落后产能的名单,莲花味精称,涉及公司8万吨味精生产线1条:200立方米发酵罐15个,100立方米糖化罐30个,80立方米等电罐37个,16立方米种子罐8个,18立方米脱色罐18个,12立方米结晶罐18个,离心机13台等附属设备593台(个)。 味精等调味品过剩的局面一直影响着我国调味品行业的健康发展,同时味精制造工业对环境也存在较大的污染,因此,通过技术改造,淘汰落后产能,一方面能够提升公司产品的盈利空间(毛利率),实现从量到质的经营思路转变,也能够减少消耗和污染。

事件

影响

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三、工信部在内蒙古试点牛羊肉全产业链追溯体系

工信部在内蒙古试点牛羊肉全产业链追溯体系

来源

经济日报,2013年10月21日

在日前举行的工信部(锡盟)肉制品质量安全追溯体系建设试点工作交流会上,工业和信息化部消费品工业司司长王黎明介绍说,7月工信部批准锡林郭勒盟开展牛羊肉全产业链质量安全追溯体系建设试点工作,试点工作运用物联网技术以及数据库等现代信息技术手段,2013年的试点目标是建立盟级追溯管理平台,实现肉羊养殖、屠宰加工、物流配送、消费终端等全产业链的无缝监管,做到来源可追溯、去向可查证、责任可追究,统一打造“锡林郭勒羊肉”品牌,确保锡林郭勒羊肉产业质量安全、优质优价、牧民增收。目前试点工作进展顺利,预计2013年试点旗市将建立30万只羔羊可追溯档案。 未来,这些通过二维码可追溯的产品将出现在北京、上海等地的高端市场上,虽然有耳标的肉制品收购价比普通肉要贵,但其安全保证性带来了乐观的销售前景。此番政府推动肉制品质量安全追溯体系建设,旨在推进肉制品行业两化深度融合,加强肉制品企业质量安全主体责任,促进肉制品加工业重点地区和企业自主品牌建设,推动肉制品加工业平稳健康发展。

事件

影响

四、合生元等6家奶企垄断价格被处史上最大罚单

中国经济信息网 www.cei.gov.cn合生元等6家奶企垄断价格被处史上最大罚单

来源

人民日报,2013年9月30日

事件 影响

2013年8月7日,国家发展和改革委员会宣布,合生元等6家乳粉生产企业因违反《反垄断法》限制竞争行为共被罚约6.7亿元,成为我国反垄断史上开出的最大罚单。3家企业惠氏公司、贝因美、明治公司因配合执法机关调查并积极整改被免除处罚。从今年3月开始,根据举报,发改委对9家乳粉生产企业开展了反价格垄断调查。大量证据表明,涉案企业价格垄断具体的措施和手段主要包括合同约定、直接罚款、变相罚款、扣减返利、限制供货、停止供货等。

目前,我国奶粉市场竞争激烈,但由于奶粉供给不足,且消费者不信任国内品牌,奶粉价格畸高不下,导致消费者权益受损。由于涉案乳品企业不正当地维持了乳粉的销售高价,严重排除、限制同一乳粉品牌内的价格竞争,削弱了不同乳粉品牌间的价格竞争,破坏了公平有序的市场竞争秩序,损害了消费者利益。反垄断部门合理使用反垄断行政处罚手段,对不合理现象进行调整。

五、美政府关门“敲响”食品安全警钟

美政府关门“敲响”食品安全警钟

来源

网易新闻,2013年10月11日

美国《纽约时报》网站10月10日报道指出,由于政府连日停摆,美国负责确保水果、蔬菜、奶制品以及无数种其他国产食品可安全食用的各个美联邦政府部门都已停止运行,检查员、行政人员、实验室技术员、沟通专员以及其他支持性岗位的工作人员也都被迫停职回家,关于食物、肉类和禽类之外的所有国产食品的检查都已暂停。近日,美国疾病控制和预防中心(CDC)召回了停薪休假的雇员来应对一场沙门氏菌疫情,该疫情已致18个州的数百人患病。

事件

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美政府关门“敲响”食品安全警钟

影响

充分证明了政府监管在社会食品安全方面发挥的关键性作用,政府监督力量的缺位将导致食品安全问题泛滥,而如何合理定位政府在监管过程中的角色并提高监管效率是管理部门应该不断探索的问题。

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Ⅶ 上市公司

按照申万行业分类,目前我国沪深股市共有28家食品行业上市公司。本报告对此28家公司2013年前三季度的财务数据进行分析,并从经营效益、盈利能力、偿债能力、运营能力、现金流量等财务角度开展深入研究,从微观层面解析食品行业的企业经营状况,供读者决策参考。

一、经营绩效:业绩整体表现良好,乳业利润增长较快

前三季度,两市28家食品上市公司实现营业收入1211.11亿元,同比增长13.94%;营业利润84.72亿元,同比增长30.58%;净利润79.69亿元,同比增长31.44%。总体看来,在前三季度经济放缓的大环境下,食品企业的业绩逆市表现较好,利润增速高于收入增速。

均实现不同程度的利润同比增长,以乳品行业整体增速为最高,如伊利股份、光明乳业和贝因美;调味品行业出现分化,恒顺醋业业绩大幅增长,而莲花味精亏损;肉制品行业受益于上半年猪肉价格的下跌,成本下降推高利润空间,双汇和金字火腿都表现良好。

表2: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司经营绩效指标

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营业收入

同比增速

营业利润

同比增速

净利润

具体来看,28家上市企业仅有6家企业出现净利润同比下滑以及3家亏损,其他企业

单位:亿元,%

上市公司 伊利股份 双汇发展 光明乳业 上海梅林 梅花集团 贝因美 三元股份 三全食品 洽洽食品 中炬高新 莲花味精 得利斯

同比增速

365.71 11.13 20.47 51.78 25.25 82.70 325.01 11.85 36.18 32.02 29.89 33.30 116.94 18.16 3.80 105.81 3.05 48.43 74.26 49.63 1.20 61.02 1.10 19.19 58.55 8.40 2.21 -48.32 2.75 -30.57 46.36 22.11 6.72 43.86 5.01 64.27 27.65 3.28 -1.13 - -1.13 - 24.48 26.54 1.15 27.02 1.01 10.31 20.69 6.10 1.94 -24.81 1.74 -18.54 16.63 29.36 1.65 51.17 1.36 51.18 16.54 -16.80 -1.94 - -1.81 - 15.40 7.49 0.41 -2.33 0.39 9.78 27

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上市公司 加加食品 汤臣倍健 恒顺醋业 克明面业 南方食品 皇氏乳业 煌上煌 星湖科技 涪陵榨菜 好想你 双塔食品 海欣食品 易食股份 佳隆股份 金字火腿 百润股份 总计

营业收入 同比增速 营业利润 同比增速 净利润 同比增速

12.26 1.02 1.50 8.06 1.10 1.89 11.63 43.61 4.21 47.65 3.54 46.12 8.79 2.15 0.42 250.16 0.29 205.99 8.57 18.00 0.78 8.92 0.63 0.80 8.20 78.32 0.23 -758.93 0.29 91.11 7.46 36.03 0.30 41.33 0.28 -5.05 6.94 -3.48 1.23 31.24 0.92 24.40 6.78 -5.70 -1.64 - -0.41 - 6.70 18.11 1.40 15.44 1.28 22.84 6.27 3.06 0.95 44.16 0.86 21.07 5.37 28.49 0.95 45.02 0.87 17.35 4.85 1.88 0.24 -47.60 0.17 -54.97 4.51 11.37 0.49 12.39 0.31 11.67 2.12 -1.39 0.40 -25.07 0.33 -26.40 1.46 11.39 0.27 13.24 0.30 23.92 0.97 -22.72 0.36 -46.06 0.32 -45.68 中国经济信息网 www.cei.gov.cn

注:按营业总收入从高到低排。数据来源:WIND,中经网整理

1211.11 13.94 84.72 30.58 79.69 31.44 二、盈利能力:各项指标均低于上年,净资产收益率下滑最明显

前三季度,28家食品上市公司的平均销售毛利率31.77%,较上年同期下降0.26个百分点;销售净利率为8.46%,同比下降1个百分点;营业利润率为9.18%,同比下降0.62个百分点;净资产收益率为6%,同比下降1.67个百分点。

从具体企业来看,由于乳品市场供不应求,乳品企业的销售成本得到较好的控制,销售净利率和营业利润率都较上年同期有所提高,如伊利股份和光明乳业。同样,肉制品企业的表现与乳品企业类似,但主要是得益于猪肉价格的下降,如双汇发展和金字火腿。休闲食品企业的利润空间较为稳定,今年与上年相比变化不大,如洽洽食品和加加食品。

表3: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司盈利能力指标

单位:%

上市公司 伊利股份 双汇发展 光明乳业

销 售 毛利率

上年 同期

销 售净利率

上年 同期

营 业利润率

上年 同期

净资产收益率

上年 同期

29.26 29.97 6.91 4.20 5.60 4.10 22.10 21.00 20.09 18.15 9.20 7.72 11.13 9.43 22.68 29.22 35.85 35.68 2.61 2.08 3.25 1.86 7.50 6.95 28

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上市公司 上海梅林 梅花集团 贝因美 三元股份 三全食品 洽洽食品 中炬高新 莲花味精 得利斯 加加食品 汤臣倍健 恒顺醋业 克明面业 南方食品 皇氏乳业 煌上煌

销 售 毛利率 上年 同期 销 售净利率上年 同期 营 业利润率上年 同期 净资产收益率 上年 同期

14.30 14.75 1.48 1.86 1.61 1.50 5.31 5.51 18.21 21.79 4.69 7.33 3.78 7.92 4.11 7.60 63.20 62.91 10.81 8.03 14.48 12.29 14.14 9.57 22.03 22.06 -4.09 1.48 -4.10 -0.34 -4.92 2.97 35.99 35.73 4.11 4.71 4.72 4.70 5.76 5.60 26.91 31.77 8.41 10.95 9.40 13.26 6.81 8.15 30.64 30.48 8.20 7.01 9.93 8.49 6.75 4.87 3.44 0.25 -10.95 4.06 -11.74 -10.62 -21.23 9.41 11.96 12.09 2.55 2.50 2.69 2.97 2.98 2.97 26.03 24.73 8.94 8.86 12.22 11.42 6.46 6.61 64.66 63.30 30.41 29.89 36.18 35.19 17.35 13.28 35.63 31.96 3.25 1.09 4.74 1.38 5.18 2.26 24.26 24.58 7.37 8.63 9.10 9.86 9.33 14.37 26.32 34.95 3.58 3.34 2.79 -0.76 5.03 4.96 28.65 33.28 3.71 5.32 3.96 3.81 3.36 2.95 30.54 26.54 13.25 10.28 17.68 13.00 6.82 8.87 2.69 -1.36 -6.02 -13.17 -24.20 -19.28 -2.76 -6.02 星湖科技 涪陵榨菜 好想你

双塔食品 海欣食品 易食股份 佳隆股份 金字火腿 百润股份 平均*

中国经济信息网 www.cei.gov.cn41.12 42.20 19.14 18.41 20.90 21.38 12.96 11.53 37.91 30.42 13.63 11.61 15.08 10.78 6.53 5.79 27.82 23.76 16.20 17.73 17.67 15.66 9.35 8.87 31.38 34.38 3.54 8.01 4.95 9.62 2.20 7.58 48.27 46.83 6.84 6.82 10.77 10.67 3.39 3.24 40.54 43.49 15.70 21.03 18.71 24.62 3.11 4.25 40.24 47.51 20.65 18.56 18.58 18.28 2.77 2.94 71.57 74.73 32.77 46.63 37.11 53.18 5.04 9.57 31.77 32.03 8.46 9.46 9.18 9.80 6.00 7.67 注:(1)按营业总收入从高到低排;(2)“平均”为算术平均值。数据来源:WIND,中经网整理

三、偿债能力:资金流动性紧张,流速动比率下降,负债率上升

前三季度,28家食品上市公司的平均流动比率、速动比率、资产负债率分别为4.44倍、3.44倍和33.18%,较上年同期分别下降1.41倍、1.35倍和提高0.63个百分点。这说明在宏观经济放缓、市场资金借贷成本较高的大环境下,食品企业的资金流动性不断紧张,且负债率进一步增加。

具体来看,规模较大的食品企业如伊利股份和双汇发展由于其较好的销售网络和议价谈判能力,货款回收较快,流动性比上年提高,流、速动比率都高于上年,同时资产负债

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率也同比下降。而规模较小、品种较为单一的食品企业容易遇到流动性紧张和偿债能力指标较差,如好想你,流、速动比率同比大幅下降,资产负债率同时较快攀升。

表4: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司偿债能力指标

单位:倍,%

上市公司 伊利股份 双汇发展 光明乳业 上海梅林 梅花集团 贝因美 三元股份 三全食品 洽洽食品 中炬高新 莲花味精 得利斯

流动比率

上年同期

速动比率

上年同期

资产负债率

上年同期

1.09 0.59 0.92 0.35 50.51 62.72 1.90 1.53 1.15 0.95 23.43 28.03 1.15 1.23 0.91 0.98 52.83 52.26 0.98 1.11 0.67 0.80 60.35 55.21 0.53 0.78 0.34 0.58 57.23 65.72 2.78 2.80 2.25 2.32 24.52 24.72 0.80 0.88 0.59 0.66 48.53 45.28 1.32 2.16 0.89 1.64 44.66 32.62 2.52 4.44 2.22 3.99 27.35 17.41 1.56 1.82 0.61 0.71 37.66 34.35 0.64 0.72 0.53 0.59 74.48 66.62 2.66 3.72 1.69 2.73 15.20 12.02 4.14 6.81 3.50 6.07 14.89 12.12 中国经济信息网 www.cei.gov.cn加加食品 汤臣倍健 恒顺醋业 克明面业 南方食品 皇氏乳业 煌上煌 星湖科技 涪陵榨菜 好想你 双塔食品 海欣食品 易食股份 佳隆股份 金字火腿 百润股份 平均*

11.66 11.54 10.30 10.45 6.76 7.02 0.63 0.83 0.42 0.42 76.26 85.41 3.11 4.57 2.77 4.22 23.96 25.89 1.60 0.79 1.30 0.67 40.73 66.87 1.57 1.62 1.25 1.39 27.12 29.85 9.88 9.27 7.62 7.53 8.06 8.81 2.39 2.38 1.59 1.59 43.88 48.03 4.01 3.86 3.34 3.13 18.84 17.16 5.01 20.15 3.86 15.98 17.73 11.76 1.22 1.89 0.74 1.03 38.35 30.50 6.10 6.68 4.97 5.82 12.82 12.55 1.70 1.30 1.66 1.26 51.73 48.28 22.51 27.93 20.63 24.85 2.42 2.43 20.40 15.44 9.27 7.16 21.56 4.67 10.55 26.87 10.36 26.25 7.28 2.97 4.44 5.85 3.44 4.79 33.18 32.55 注:(1)按营业总收入从高到低排;(2)“平均”为算术平均值。数据来源:WIND,中经网整理

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四、营运能力:存货周转率普遍有所提高

前三季度,28家食品上市公司的平均应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率分别为29.51次、4.71次和1.35次,较上年同期分别上升3.9次、0.44次和0.06次。说明行业企业的经营周转能力有所增强。

具体来看,仍有不少企业的运营能力比上年有所下降,如莲花味精、加加食品等,但由于资金压力,绝大部分企业的存货周转率都比上年有所提高。

表5: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司营运能力指标

单位:次

上市公司 伊利股份 双汇发展 光明乳业 上海梅林 梅花集团 贝因美

应收账款周 转 率

上年同期

存 货 周转率

上年同期

流动资产 周 转 率

上年同期

103.02 99.95 9.37 7.60 3.25 4.25 151.82 133.60 9.95 11.40 4.25 5.09 8.57 8.35 6.88 6.12 2.23 2.31 11.72 12.02 6.87 6.14 2.47 1.90 中国经济信息网 www.cei.gov.cn三元股份 三全食品 洽洽食品 中炬高新 莲花味精 得利斯 加加食品 汤臣倍健 恒顺醋业 克明面业 南方食品 皇氏乳业 煌上煌 星湖科技 涪陵榨菜 好想你 双塔食品 海欣食品 易食股份

17.59 16.40 3.99 3.46 1.59 1.08 19.58 12.03 2.91 2.65 1.45 1.28 13.00 12.13 8.63 8.31 2.91 2.34 11.76 10.69 2.61 2.21 1.37 1.15 23.86 26.00 3.72 3.29 0.85 0.81 37.05 20.29 0.93 0.81 0.82 0.70 2.98 3.58 6.47 6.96 1.27 1.48 9.01 8.49 5.65 6.21 2.48 2.11 58.81 63.67 5.13 5.62 0.91 0.72 16.06 22.58 1.98 2.24 0.69 0.50 13.24 10.69 1.39 0.66 0.71 0.45 11.76 15.69 14.45 9.85 1.91 1.80 17.80 8.03 5.92 4.31 1.58 1.24 6.08 3.82 5.94 5.02 1.35 0.98 47.74 57.99 1.88 2.49 0.63 1.02 6.32 7.24 1.93 2.18 0.74 0.57 203.32 123.62 3.43 2.62 1.01 0.88 6.15 8.42 1.10 1.32 0.62 0.53 7.19 8.18 1.46 0.88 0.76 0.56 4.70 7.37 2.51 2.61 0.65 0.95 2.42 2.95 11.46 9.64 0.63 0.55 31

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上市公司 佳隆股份 金字火腿 百润股份 平均*

应收账款周 转 率

上年同期

存 货 周转率

上年同期

流动资产 周 转 率

上年同期

2.62 2.59 2.05 1.73 0.32 0.26 8.69 6.47 0.31 0.26 0.24 0.23 3.45 4.32 2.90 2.93 0.19 0.25 29.51 25.61 4.71 4.27 1.35 1.29 注:(1)按营业总收入从高到低排;(2)“平均”为算术平均值;(3)应收账款周转率、存货周转率的标准值为3,流动资产周转率的标准值为1。数据来源:WIND,中经网整理

五、现金流量:企业资金保有量和需求量较快增长

前三季度,28家食品上市公司期末货币资金为299.31亿元,同比增长31.38%;经营活动现金流入1387.97亿元,同比增长13.90%;筹资活动现金流入292.60亿元,同比增加48.92%。

具体来看,不少企业的筹资活动都比上年同期大幅增长,其中增幅最高的是加加食品,同比增长2547.15%;而海欣食品最低,下降-92.74%。现金持有量最大及增幅最高的均是伊利股份,分别达到118.59亿元和同比增长387.22%。

上市公司 伊利股份 双汇发展 光明乳业 上海梅林 梅花集团 贝因美 三元股份 三全食品 洽洽食品 中炬高新 莲花味精 得利斯 加加食品 汤臣倍健 恒顺醋业 克明面业

中国经济信息网 www.cei.gov.cn表6: 2013年前3季度沪深股市食品上市公司现金流量指标

货币资金

同比增速

经营活动 现金流入

同比增速

筹资活动 现金流入

20.59 7.39 55.85 28.38 - 单位:亿元,%

同比增速

118.59 387.22 431.78 12.74 113.37 124.64 24.71 -12.67 360.52 6.82 11.79 -10.31 24.66 11.05 135.89 18.56 12.33 -49.86 9.21 20.27 86.32 52.68 15.92 31.52 13.25 28.24 60.64 9.96 88.49 130.08 - 3.87 6.17 30.93 2.86 5.11 29.19 7.70 -11.40 26.83 27.68 1.20 300.00 6.24 -65.30 23.83 5.77 4.72 450.38 2.56 2.52 18.80 20.71 1.76 59.72 0.63 121.26 18.30 -17.57 0.13 - 1.32 -42.42 16.79 8.99 0.08 -69.92 5.34 -49.66 14.05 1.08 0.40 2547.15 13.52 8.26 12.81 49.77 - - 5.37 -6.58 11.16 14.75 12.68 -29.51 0.77 -82.88 9.22 18.02 0.99 -83.74 32

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上市公司 南方食品 皇氏乳业 煌上煌 星湖科技 涪陵榨菜 好想你 双塔食品 海欣食品 易食股份 佳隆股份 金字火腿 百润股份 合计

货币资金 同比增速

经营活动 现金流入

同比增速

筹资活动 现金流入

同比增速

1.82 80.49 12.36 82.41 6.54 146.93 1.33 -38.32 9.36 38.07 1.39 -43.55 7.52 -8.34 8.74 3.75 - - 1.66 -24.93 6.13 -0.79 4.22 45.92 5.31 7.23 7.96 28.05 - - 5.66 -11.66 8.24 21.68 2.75 - 1.33 -25.33 6.06 17.34 5.03 109.29 3.07 -41.48 5.91 11.56 0.38 -92.74 4.80 18.28 4.18 -1.10 3.33 166.64 3.25 -39.06 2.16 -12.85 - 0.59 -52.88 1.87 16.54 - 4.64 4.16 1.29 -18.53 - - - - 299.31 31.38 1387.97 13.90 292.60 48.92 注:按营业总收入从高到低排。数据来源:WIND,中经网整理

企业进行重点分析。

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六、代表性上市公司

(一)内蒙古伊利实业集团股份有限公司

为对食品行业经营情况进行深入剖析,本文选取了五家营业收入排名靠前的食品制造

前三季度,公司业绩平稳较快增长,累计实现营业收入365.71亿元,同比增长11.13%;营业利润20.47亿元,同比增长51.78%;利润总额23.25亿元,同比增长39.45%;净利润25.25亿元,同比增长82.70%;基本每股收益1.33元,同比增长56.47%。其中,公司毛利率为29.26%,同比下降0.71个百分点,但销售管理费用的同步下降抵消了毛利率下降的不利影响,推动净利率同环比均有所提高。

由于近期国内原奶价格持续上涨,对乳制品企业带来了成本上涨压力。公司近年来相继采取措施加强奶源建设,包括与美国DFA达成合作协议,并入股辉山乳业,基本形成稳定的、有质量保障的奶源供应,有利于化解原奶来源风险。由于公司在国内乳企中的龙头地位,未来我国乳品需求的进一步快速增长将继续推高公司业绩水平。

表7: 2013年前3季度内蒙古伊利实业集团股份有限公司经营效益

单位:亿元,元/每股,%

报告期 营业总收入

2012-9-30

2012-12-31

2013-3-31

2013-6-30

2013-9-30

同比增长

329.09 419.91 117.25 240.21 365.71 11.13 33

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报告期 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润 基本每股收益

2012-9-30 2012-12-312013-3-312013-6-302013-9-30 同比增长

315.80 404.02 111.85 227.18 345.54 9.42 13.49 16.16 5.39 13.13 20.47 51.78 16.67 20.87 5.88 14.95 23.25 39.45 13.82 17.36 4.90 17.46 25.25 82.70 0.85 1.07 0.27 0.95 1.33 56.47 数据来源:公司2013年3季度报告,中经网整理

(二)河南双汇投资发展股份有限公司

前三季度,公司业绩表现较好,实现营业收入325.01亿元,同比增长11.85%;实现净利润29.89亿元,同比增长33.30%。其中,第三季度收入同比增长31%,对业绩贡献较大。第三季度表现良好主要原因包括:(1)特约店同比增长30%,接近1.7万家,提升了屠宰开工率;(2)当季单头屠宰利润接近60元/头,且屠宰量稳定;(3)公司十大明星产品销售量同比增长近20%,高于肉制品销售总体增速;(4)雨润和金锣等同类企业业绩下滑,公司进一步扩大市场份额并获益。

平台型公司发展,SFD生产的猪肉将可能通过双汇流入国内市场特别是国内的高端鲜肉销售领域,同时,当国内肉价上涨较快时,公司会加大从美国进口原料肉的比例来平抑原料价格,保证盈利空间。继续看好公司未来的行业表现。

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表8: 2013年前3季度河南双汇投资发展股份有限公司经营效益

报告期

2012-9-30

2012-12-31

2013-3-31

2013-6-30

2013-9-30

营业利润 利润总额 净利润

今年公司收购全球最大猪肉加工企业史密斯菲尔德引起广泛关注,未来双汇将向全球

单位:亿元,元/每股,%

同比增长

营业总收入 营业总成本

290.58 397.05 97.08 203.07 325.01 11.85 263.61 361.25 87.42 181.30 289.33 9.75 27.40 36.32 9.80 22.08 36.18 32.02 28.38 39.11 10.05 22.60 37.85 33.39 22.43 30.69 8.02 17.87 29.89 33.30 1.91 2.62 0.69 0.77 1.29 -32.46 基本每股收益

数据来源:公司2013年3季度报告,中经网整理

(三)光明乳业股份有限公司

前三季度,公司实现营业收入116.94亿元,同比增长18.16%;实现净利润3.05亿元,同比增长48.43%;基本每股收益0.25元,同比增长19.05%。公司业绩的良好增长得益于乳业产品毛利率同比提高了0.17个百分点至35.85%,且公司成本费用控制较好,销售费

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用率和管理费用率为28.46%和3.01%,分别同比下降0.98个和0.09个百分点,引起净利润率提升至2.61%,增厚公司盈利。

原料成本上涨的压力是公司面临的最大问题,但随着产品结构的调整和改善,公司应对原料成本风险的能力也将有所改善。公司是国内乳企中的龙头企业和知名品牌,未来将受益于国家乳业政策的调整,市场份额和品牌价值都将有进一步提升的空间。

表9: 2013年前3季度光明乳业股份有限公司经营效益

单位:亿元,元/每股,%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润 基本每股收益

2012-9-30

2012-12-31

2013-3-31

2013-6-30

2013-9-30

同比增长

98.97 137.75 34.19 74.43 116.94 18.16 97.15 134.16 33.58 72.42 113.16 16.49 1.85 3.55 0.62 2.02 3.80 105.81 2.15 4.19 0.67 2.19 4.15 92.63 2.06 3.35 0.44 1.56 3.05 48.43 0.21 0.28 0.04 0.12 0.25 19.05 业收入58.55亿元,同比增长8.40%;营业成本56.36亿元,同比增长13.43%;营业利润为2.21亿元,同比大幅下滑48.32%;净利润为2.75亿元,同比下降30.57%。

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数据来源:公司2013年3季度报告,中经网整理

(四)梅花生物科技集团股份有限公司

由于收入增速不及成本增速,公司前三季度业绩出现较大降幅。1~9月,公司实现营

由于国家出台政策对过剩味精产能进行淘汰,且淘汰量较大,导致目前市场上味精价格快速上涨。公司作为行业的垄断者之一,具有较大的定价影响力,且公司已投产的1万吨黄原胶也受到市场好评,短期内虽业绩受挫,但未来业绩将出现良好反弹。

表10: 2013年前3季度梅花生物科技集团股份有限公司经营效益

单位:亿元,元/每股,%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润 基本每股收益

2012-9-30

2012-12-31

2013-3-31

2013-6-30

2013-9-30

同比增长

54.01 74.70 18.67 39.22 58.55 8.40 49.69 67.70 17.25 37.13 56.36 13.43 4.28 6.96 1.42 2.10 2.21 -48.32 5.24 7.92 1.82 2.79 3.44 -34.33 3.96 6.08 1.46 2.20 2.75 -30.57 0.15 0.22 0.05 0.08 0.09 -40.00 数据来源:公司2013年3季度报告,中经网整理

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(五)上海梅林正广和股份有限公司

前三季度,公司实现营业收入74.26亿,同比增长49.63%;实现净利润1.10亿,同比增长19.19%。从主要业务板块来看,前三季度冠生园收入增长16%,利润增长35%。净利润提升主要是由于产品结构的变化,其中糖果收入增长27%,蜂蜜增长11%,其他品类增长10%左右。而华东肉类板块受高温和猪价上涨影响,收入增速放缓。

预计4季度,公司经营环比改善概率较大。其中休闲食品中的糖果和肉类板块肉制品占比提升是主要改善动力:(1)冠生园奉贤产能一期达产,四季度是糖果销售旺季,大白兔奶糖四季度有望继续快速增长;(2)苏食增长有望在四季度提速;(3)爱森和重庆梅林肉制品将上量,爱森调理系列产品预计11月在爱森优选销售,包括五大品类20多个品种。

表11: 2013年前3季度上海梅林正广和股份有限公司经营效益

单位:亿元,元/每股,%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润

2012-9-30

2012-12-31

2013-3-31

2013-6-30

2013-9-30

同比增长

49.63 78.52 24.55 48.33 74.26 49.63 49.16 77.75 24.17 47.51 73.28 49.07 0.74 1.11 0.46 0.96 1.20 61.02 1.12 1.69 0.48 1.04 1.40 24.49 0.92 1.29 0.37 0.83 1.10 19.19 0.14 0.19 0.05 0.09 0.12 -14.29 基本每股收益

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Ⅷ 关键指标

表12: 2013年3季度食品行业关键指标

7月

指标

单位

实际值

一、产量 乳制品 其中:液体乳 成品糖 糖果 肉制品

万吨 万吨 万吨 万吨

217.94185.2213.73 19.38

增长率(%)

8月 实际值

增长率(%)

9月 实际值

增长率(%)

1~9月 累计值

增长率(%)

7.72 6.35 14.46 14.46 6.93 7.38 27.61 -14.0019.00

2.62 219.29-0.02 188.6315.28 15.28

22.21 22.21

1.56 233.55 -3.62 1981.670.75 198.27 -5.37 1885.8154.24 54.24

28.50 26.81

20.05 20.05

1160.92181.45

其中:鲜、冷藏肉 调味品

其中:酱油 二、进出口

乳制品进出口 乳制品进口量 乳制品进口额 乳制品出口量 乳制品出口额 肉制品进出口 猪肉进口量 猪肉进口额 猪肉出口量 猪肉出口额

中国经济信息网 www.cei.gov.cn万吨

269.44

4.21

285.01

11.43

309.16

9.74

万吨 53.67

-3.99

66.17

19.33

66.00

4.39

万吨 万美元 吨

7194.00

-6.20 -12.20 29.90

7631.001171.00

5.52

-9.30 -14.00 25.00

7332.00

万美元 1064.90 万吨 亿美元 吨

5.09

5.19

20.40

6953.00

41.55 30.80 16.70 27.60

5931.002658.00

2230.635259.41

7.93 9.90 19.00 27.20

6261.00 3014.50

2617.60 6252.32

2386.04

550.16

12.76 40.25 11.00 4.65 11.92 61.46 109.77

-6.20 63000.00

1146.80 -10.00 9767.40

43.00 7.80 8.10 7.90 -6.52 59600.000.70 18.40 29.20

23515.80

2617.606252.32

11.60 12.80 18.40 29.20 16.48 17.59

万美元 2854.30 亿元 亿元 亿元 亿元

1862.354380.12

三、投资总额(累计值) 食品制造业 农副食品加工业 四、经营绩效 主营业务收入 营业成本 销售利润率

12971.13 10324.24

% 7.85

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国家信息中心 中经网 2014年食品行业发展报告(展望篇)

7月

指标

单位

实际值

利润总额 行业企业数 亏损企业数 亏损面

亿元 家 家 %

增长率(%)

8月 实际值

增长率(%)

9月 实际值

增长率(%)

1~9月 累计值

增长率(%) 19.41

1018.84 7374.00 783.00

10.62

数据来源:国家统计局,中经网整理

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

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