金融产品开发流程

首先，确定开发目标。

如果客户很专业，能直接说明其所需的金融产品结构，问题就比较简单。而实际上大部分个人和非专业机构不具备相关的知识，往往只能模糊的阐述其需求，那么此时金融产品开发者就需要将这种需求转化为产品结构特征。比如说需要什么样的时间结构或期限结构、是固定利率还是浮动利率、哪种选择权、需要考虑哪些因素的影响、交割方式如何等待。这需要对相关的金融财务状况、投资者偏好等信息进行分析，确定预算约束和成本约束。将本来较模糊的需求转化为具体的、可操作的结构设计目标。比如，明确利率在什么范围内变化时有价格风险，套期保值的具体范围，重点是防范价格风险还是信用风险。设计目标的科学设定决定着其可实现性和成本的高低。

设计目标的确定没有普遍的方法，很大程度上取决于经验和设计者的偏好，然而这一环节决定着金融产品设计成功与否。

第二、产品结构设计设计目标一旦确定，就要在既定的市场约束、技术约束和制度约束下，用金融理论作指导，选择出成本最低的产品结构设计方案。是分解，还是复合，或者是一种全新的结构？如果是复合，选择哪种产品作为复合对象？这就要对既有工具的收益风险特征有全面、深入的了解，比较各种可能的组合或分解模式，看哪种能较好的满足要求，并比较相关的性能。一般而言，产品结构越简单，交易双方的信息越对称，越容易被市场接受，也就越可取。

第三、产品定价这是最关键的设计环节。不能公平定价的产品不可能在自愿原则下交易。应用比较原理、一价定律可以对与已知价格产品具有一定可比性的产品定价。但对于不可比的创新产品定价往往需要定价方法的创新。

第四、风险收益特征分析明确已定价的新产品的风险收益特征是使用这种产品的基础。可用情景分析、VAR方法、模拟方法来获取这些特征。

第五、产品结构参数设计第六、标准化 这是金融产品市场化的基本要求。这一步就是对设计的金融产品进行再设计。从交易单位、计价单位、信息批露、交割方式、期限、仲裁机制等方面进行标准化，以适应大量交易的要求。这些方面的设计应是以交易的便利交易为导向的。还应考虑税收、法律等方面的限制，社会习惯等等。