企业集团财务公司风险管理现状及对策

Ｍｅｔａｌｌｕｒｇｉｃａｌ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　集团　私司　脸管：理　撒对象　陈淑玫　企业集团财务公司（以下简称“财务公司”）是非　银行金融机构，是实业与金融业结合的产物。财务　他金融机构，财务公司与其关系更多的不是竞争而　是协同，通过协同效应共同提升集团价值，推动集团　主业及各项业务的快速发展。　公司是由企业集团申请，由银监会批准设立的，为企　业集团成员单位提供内部资金管理等金融服务。其　经营发展与集团公司、成员单位间具有很强的依附　性，充分体现出“立足集团，服务集团”的特征。山钢　财务公司自２０１２年２月由银监会批准开业以来，始终　遵循“风险控制一流”的经营方针，紧紧围绕依托山　二、财务公司风险管理现状　１．财务公司监管政出多门，管理难度大　财务公司作为集团企业旗下的非银行金融机　构，由银监会对其进行现场及非现场监管，业务还受　人民银行指导。同时，由于绝大多数财务公司控股　公司为央企或国企，需要遵照财政部、国资委、证监　钢集团、服务山钢集团的目标，以加强企业集团资金　集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为　山钢集团成员单位提供金融服务，资产质量逐步提　高，融资服务较大改善，为山钢集团健康发展提供了　有力的金融支持。随着业务的不断开展，风险管理　的重要性日益突出，风险管理工作任重道远。笔者　试从山钢财务公司视角来探讨财务公司风险管理现　状及应对措施。　一会等监管机构的相关要求。作为企业集团金融板块　重要组成部分，财务公司与其他众多集团成员单位　业务内容与性质显著不同，却要满足集团公司针对　制造业制定的各项监管要求，管理难度大。面对多　重的监管，如何做到有效应对，如何保证风险管理工　作不出现死角，甚至如何将以上提及的各个体系整　合起来，变成一整套系统是需要财务公司风险管理　者思考的问题。　、财务公司概况　财务公司作为企业集团内部的金融机构一直甘　居幕后，直到金融服务实体经济呼声渐起时，财务公　司存在的价值才日益被人们所认识，那就是支持企　２．财务公司面对的固有风险小　根据监管规定，财务公司只能为集团内成员单　位服务，信息不对称现象远远小于银行。例如，山钢　财务公司。人员来自于主要成员单位，对于成员单　业集团发展、服务实体经济：一是发挥管控作用；二　是有效配置资源；三是提高资金使用效率和经济效　益；四是有利于防范集团风险。　由于定位不同，财务公司不论是在企业集团内　部还是在与银行等金融机构的关系方面，其作用和　位的生产经营、资金划拨、信贷行为等都比较了解，　有问题可以深入成员单位进一步落实，在极端条件　下可以通过集团行政指令的方式来控制风险。成员　单位也几乎没有主观的道德风险来进行违约，客户　恶意欺诈或逃避债务的比例很小。另外，财务公司　地位都是不可取代的。在企业集团内部，财务公司　持有的金融业务经营许可牌照决定了它是企业集团　内部唯一的“内部银行”；与银行等金融机构的关系　的证券市场参与额度占公司整体资金比重较小，市　场风险暴露程度较低，故而财务公司面对的固有风　险较小。　上应该是既合作又相对竞争；对于同一集团内的其　Ｍｅｔａｌｌｕｒｇｉｃａｌ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　３．资金归集难度大，成员单位在考核时点附近　容易出现资金大进大出现象，流动性冲击极大　财务公司成立之前，集团各成员单位由于长期　５．客户类型同质化，集中度风险较高，行业风险　极难分散　与银行等金融机构相比，财务公司的经营风险比　较集中，并且所属集团的产业分布越窄，这种特征越　明显。比如山钢集团，成员单位经营业务处于同一价　得到当地金融机构在资金以及其他方面的各种服务　和支持，在转由财务公司进行资金集中管理后，减少　了各成员单位所掌握的财务资源，成员单位有可能　出现抵触情绪，不愿意配合资金集中工作的展开。　若集团缺乏资金归集的硬性考核及规定，资金归集　值链，业务类型表现为同质化，伴随着钢铁行业产能　过剩、价格不断下滑、生存空间日益减少，成员单位经　济压力互相传导，行业风险极难分散，容易导致逾期还　款或提前提款，给财务公司的流动性造成较大压力。　６．客户范围、资金来源与资金运用均受限制　财务公司经营业务局限于集团内部，市场范围　有限，价格弹性很小，受利率市场化影响十分显著。　当贷款环境较好时，财务公司受资金来源限制，不得　将非常困难。即便资金实现了归集，但众多金融同　业通过短期高息理财的服务吸引成员单位在考核时　点前存人资金，而在考核时点后拨走资金，给财务公　司的资金预算、现金流管理带来了很大挑战。而财　务公司面临的成员单位产业化特征，导致存款、贷款　同向增加，每月的资金波幅都可能很大，风险管理部　门和资金部门如何配合及应对，是财务公司普遍面　对的问题。　不将超过自身放贷能力的市场拱手让给银行；当贷　款环境转差，财务公司受资金运用渠道限制，难以提　高利率，甚至会在集团的行政干预下对贷款利率下　４．财务公司专业人才缺乏　财务公司的高管大多来自于集团内部，对于集　团所处行业、产业特点非常熟悉，但对金融管控体系　并不十分了解。如何将丰富的产业资本经验与金融　资本特色相结合，真正立足集团、服务集团，成为众　多财务公司高管层及风险管理人员急需解决的重大　课题。要为集团开展延伸金融服务，除需对集团情　浮，以减轻成员单位负担，而银行则可将资金投入债　券市场或处于扩张期的集团外企业。　７．风险管理技术手段较弱　总体来说，财务公司在信息系统方面的资源投　入比商业银行要弱很多。一方面因为财务公司领导　一般是财务出身，对专业性较强的信息系统往往缺　乏深刻理解；另一方面是由于信息系统前期投入大，　形成的资产价值体现需要较长时间。信息系统硬件、　软件和人才短缺等投入不足对保证财务公司持续稳　定经营，培养核心竞争力起到负面影响。　８．对风险管理重视程度有待加强　由于风险管理工作的成绩难以量化体现，财务　公司对风险管理重视程度还不够。真正出现问题的　时候风险就已经暴露了，企业集团对财务公司的经　营指标压力较大时，如何坚守风险底线就是考验风　险管理人员真正水平的时候。　况有深刻的了解外，还需要有专业人员来设计开发　相应的金融产品。但财务公司一方面由于薪酬体系　需要与整个集团进行对接，无法提供高薪；另一方面　由于专注于为集团内部提供服务，专业性人才所能　发挥的空间有限，因而缺乏对专业人才的吸引力。　三、财务公司风险管理应对措施　财务公司面临的最大风险主要是来自于集团内　部，企业集团所处行业的景气度、所属集团的经营状　况对财务公司的经营和发展影响都比较大。正是因　为财务公司既有产业资本的特点，也有金融资本的　特点，且重大风险表现形式和动因明显不同于银行　及实业类企业，仅仅照搬其他行业的风险管理经验　是不切实际的。由于财务公司经营和风险与所属集　团高度相关性，特别是集团资金归集到财务公司后，　臣　ｊ每鑫甑每２ｏ１４￣　Ｍｅｔａｌｌｕｒｇｉｃａｌ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　财务公司的风险就是集团的风险，财务公司的风险　的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动　的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性。　３．高级阶段　管理不好，集团的风险也管理不好。　基于这样的认识及山钢财务公司的实际经营状　况，笔者认为财务公司的风险管理可以分成以下三　基于全部业务领域和业务环节，建立全面、全员、　全程的风险管理。在风控理念上，全力打造“安全稳　个阶段，通过做好自身的风险管理，更好地为企业集　团发展保驾护航。　１．初级阶段　健”的风险控制文化，形成“业务创新、风控先行”的风　险管理理念。加强风险组合管理，不仅仅管好财务公　司自身的风险，利用自身可监控成员单位资金账户的　天然优势，对资金进行预算，提出产融结合的建议，围　绕集团产业链进行金融服务，协助成员单位对产业的　组合进行管理；在系统里实现全面信息化，动态评估、　动态应对，实现风险动态管理；管好集团的资金风险，　通过对集团账户、内部账户进行集中管理，对集团的　资金风险、流动性风险、市场风险进行集中管控。　以初创期或者业务探索期业务为主，风险管理　的目标是保证工作能够符合众多监管机构要求，控　制操作风险、信用风险、法律风险及信息系统风险　等，保证经营合规及监管数据的及时上报。严格按　照金融监管机构的规定，规范法人治理结构，建立规　范有效的董事会制度，强化监事会的监督职能，用规　范的公司法人治理结构防范财务公司重大经营风险　和决策风险。　２．中级阶段　当前，我国正处于加快转变经济发展方式，调整　经济结构的重要时期，财务公司遇到前所未有的发展　战略机遇，在协助企业集团实现资金集约化管理、推　动集团主业发展过程中的地位和作用将更加突出。但　无论如何，财务公司都不能改变其必须立足于集团、　服务于集团的金融功能，风险管理工作更是要持续深　入研究，常抓不懈，遵守监管规定，维护金融稳定。　在保证及时性、合规性的基础上，以控制资金投　放的方式来支持集团产业战略，实现全面风险管理。　优化结算、信贷、投资等各项业务流程，完善业务操　作规程，完善内部控制体系，做到“事事有制度，时时　有流程”，提高整个企业集团的资金使用效率，确保　公司有关规章制度和实现经营目标而采取重大措施　（作者单位济钢集团有限公司财务部）　讯：工信部将发布《钢铁工业转型升级计划（２０１　５—２０２５）））　记者２２日从全国工业和信息化工作会议上获　悉，工信部将推动出台传统产业优化升级的政策措　工作机制，构建钢铁等重点行业预警体系。　实际上，不仅是钢铁行业，中国制造业中传统行　业的转型升级已是大势所趋。工信部表示２０１４年　将推动传统行业与战略性新兴产业的融合。　施，其中包括《钢铁工业转型升级计划（２０１５—　２０２５）））。　２０１４年，钢价跌幅超过１０％。尽管由于铁矿石　工信部称，将坚持优化增量和调整存量并举，推　进中国产业结构向中高端迈进。实施重大技术装备、　高端材料及新材料、电子信息产业创新发展、节能减　排和绿色发展、食品药品安全保障５大技术改造工　价格下跌，行业效益改善，但全行业仍然面临需求　低迷的局面，产能过剩居各行业之首。　截至１１月底，全国已淘汰炼钢产能２７９０万　吨、水泥６９００万吨、平板玻璃３７６０万重量箱，圆满　完成政府工作报告确定的目标，提前一年完成“十　二五”淘汰任务。　程，推广固定资产加速折旧等支持政策。　产业转移也是化解过剩产能的途径之一。工信　部表示，围绕实施“一带一路”、京津冀协同发展、长　江经济带战略，研究制定相关发展规划和产业指导　目录，支持布局一批重大工业项目落地。　工信部称，将继续化解过剩产能和淘汰落后产　能。指导各地严格执行产能置换办法，严控严重过　剩行业新增产能。研究制定淘汰落后产能和化解过　剩产能“十三五”目标计划及２０１７年阶段性目标。　研究建立利用节能环保标准促进落后产能退出的　工信部称，重化工业比重较大的地区要加大产业整　合力度，坚定不移化解产能过剩，培育新的支柱产业。　（摘自东方网）