什么是局部久期,和久期有什么区别,那位朋友能解释一下?
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发布时间：2022-04-23 07:41
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时间：2022-05-11 16:41
展开3全部1、局部久期是在利率曲线的非平行移动中适用于计算利率久期的公式，在这一方法中零息利率曲线只在局部一点得以变动，而曲线的其他点保持不变。
2、久期是所投资的债券对利率变动的敏感程度，久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。
3、两者区别：久期只适用于利率曲线的平行移动，局部久期则适用于利率曲线的非平行移动，在这一方法中零息利率曲线只在局部一点得以变动，而曲线的其他点保持不变。
4、久期取决于债券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的现金流，到期收益率。久期以年计算，但与债券的到期期限是不同的概念。
5、久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。
久期就是相当于将债券到期剩余时间加权后，相当于一个剩余多少时间的纯贴现债券。久期越高，相当于时间长的纯贴现债券，所以更易受利率变动影响，风险越大。
扩展资料：
一、例：假若某支债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。又如，有两支债券基金，久期分别为4年和2年，前者资产净值的波动幅度大约为后者的两倍。
二、久期，也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期
。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘，最终合计出整个债券的久期。
三、到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：
1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。
2、到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。
3、息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。
4、其他因素不变，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。
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时间：2022-05-11 17:59
久期只适用于利率曲线的平行移动，局部久期则适用于利率曲线的非平行移动，在这一方法中零息利率曲线只在局部一点得以变动，而曲线的其他点保持不变。
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时间：2022-05-11 19:34
局部久期是在利率曲线的非平行移动中适用于计算利率久期的公式，在这一方法中零息利率曲线只在局部一点得以变动，而曲线的其他点保持不变。
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时间：2022-05-11 21:25
酱菜人。。。。追问都考二专的啊~~
